Strategy щойно оголосила про серйозне оновлення своєї стратегії щодо біткойнів. Ось що інвестори повинні знати

Bitcoinнайбільша у світі криптовалюта, цього року зазнала краху, оскільки криптовалютна зима затягнулася.

Мало хто з інвесторів відчув це більше, ніж біткойн-казначейська компанія Стратегія (MSTR 6,20%)що, по суті, є грою на біткоіни.

Подібно до того, як кредитне плече підвищує прибутки на шляху вгору, воно також посилює втрати на шляху вниз. Цього року акції Strategy впали майже на 45%.

Оскільки на момент написання цієї статті ціна біткойна торгується нижче 59 000 доларів США за токен, Strategy щойно оголосила про серйозне оновлення своєї бізнес-моделі.

Ось що потрібно знати інвесторам.

Створення резервів

Стратегія здобула популярність у 2020 році. Тоді колишній генеральний директор Майкл Сейлор, який зараз є виконавчим головою компанії, зробив великий поворот.

У той час бізнес Strategy з аналізу даних переживав труднощі, тому Сейлор вирішив використати капітал, що залишився, для інвестування в біткойни. Хоча інвестори розглядали це як останню спробу врятувати компанію, цей крок окупився, коли біткойн, який в середині 2020 року торгувався нижче 10 000 доларів, почав розвиватися.

Відтоді Strategy стала біткойн-казначейською компанією, яка згодом отримала можливість отримувати кошти на ринках капіталу, щоб купувати більше біткойнів.

Зараз Strategy володіє приблизно 3% усіх біткойнів в обігу. Це також викликало цілу нову хвилю біткойн-казначейських компаній.

Протягом багатьох років, незважаючи на різні виправлення чи падіння, Strategy не продавала біткойн. Але тепер це, швидше за все, зміниться відповідно до нової стратегії компанії.

Нова структура Strategy включає п’ять компонентів: політика резервів у доларах США, переглянута політика привілейованих акцій, програма викупу цифрових кредитних цінних паперів, програма викупу звичайних акцій і програма монетизації біткойнів.

Рада директорів Strategy тепер вимагатиме від компанії підтримувати резерви щонайменше на один рік привілейовані акції виплати дивідендів. Історично компанія Strategy випускала привілейовані акції для фінансування своїх покупок біткойнів без початкового розведення звичайних акцій.

Компанія також планує викупити свої привілейовані акції на суму до 1 мільярда доларів на рік дивіденди і до 1 мільярда доларів звичайних акцій.

Сьогоднішня зміна

(-6.20%) $-5,75

Поточна ціна

$86,93

Ключові дані

Ринкова капіталізація

30 мільярдів доларів

Денний діапазон

$83,42 – $88,26

Діапазон 52 тижні

$81,81 – $457,22

Обсяг

35,7 млн

Середній обсяг

20,6 млн

Валовий прибуток

68.11%

Рада також дозволила компанії продавати біткойни зі своїх запасів, щоб отримати до 1,25 мільярда доларів для фінансування всіх нових ініціатив у рамках нової системи.

«Стратегія розвивається від односторонньої емісії капіталу до активного управління капіталом», — заявив генеральний директор Strategy Фонг Ле. “Ми маємо намір переходити між випуском цінних паперів, коли капітал є привабливим, і викупом цінних паперів, коли наші інструменти торгуються на рівнях, які сприяють зростанню зворотного викупу. Ця гнучкість призначена для створення вартості для акціонерів, покращення корпоративної діяльності та зміцнення якості та ринкового становища цінних паперів Strategy в очах інвесторів”.

Немає необхідності купувати акції

В даний час резерви Strategy становлять близько 2,55 мільярда доларів США. Якщо він продасть свої біткойни на суму 1,25 мільярда доларів, у нього буде резерв у розмірі 3,8 мільярда доларів, який покриє прогнозовані дивіденди за привілейованими цінними паперами та витрати на відсотки протягом 2 років, не враховуючи жодних викупів.

Хоча це додає буфер, я все одно не бачу необхідності купувати акції Strategy.

Стратегія не тільки є надзвичайно мінливою та погано підходить для загального портфеля, але вона історично торгується з премією до свого вартість чистих активівщо довгий час бентежило багатьох інвесторів.

Можливо, це було пов’язано з тим, що він був піонером стратегії біткойн-казначейства. Тим не менш, якщо ви вважаєте, що біткойн має відскочити, що все ще може статися, я б просто купив сам токен.