Навіть коли ризики ФРС зберігаються, волатильність біткойнів охолоджується

Згідно з CoinShares, такий вид нестабільної торгівлі відповідає чому її дослідження на волатильність біткойна можна було б передбачити. Фірма стверджує, що коливання стають менш серйозними, оскільки на ринок виходять більш довгострокові інституційні власники.

Дивіться більше: Криптовалюти: біткойн повернувся вище 60 тисяч доларів

Джеймс Баттерфілл, керівник відділу досліджень CoinShares, сказав, що ФРС залишається найбільшим фактором коливання для біткойнів на даний момент. За його словами, червневий протокол Федерального комітету з відкритих ринків мав додаткову вагу, оскільки голова ФРС Кевін Уорш ще не висловив чіткого громадського погляду на ставки. Комітет встановив свій контрольний показник на рівні 3,50% – 3,75%, але відмовився від формулювань, які передбачали схилятися до скорочень.

Спотові біткойн ETF побачили приблизно $8 млрд відтоку Баттерфілл сказав, що протягом восьми тижнів це найдовша така серія в історії. Він додав, що відновлення купівлі протягом останніх кількох торгових днів свідчить про те, що примусовий продаж може вичерпатися. Часто це перша ознака того, що ринок досягає дна.

Цей фон відповідає CoinShares ширший випадок для біткойнів: нестабільність — це не недолік, який слід усунути, а природна особливість активу, який все ще знаходить свою опору. Пікова щоденна волатильність біткойна впала з 7,58% у 2013 році до рекордно низького рівня в 2,24% у 2025 році. За даними CoinShares, волатильність вирівнялася, оскільки інституційна участь поглибилася. Річна волатильність, тим часом, також знизилася з рівнів, які регулярно перевищували 150% до запуску спотових біткойн-ETF.

CoinShares вказав на поєднання сил, які все ще впливають на коливання цін на біткойн. Це включає в себе зростаючу чутливість до політики ФРС і доларову ліквідність, спричинені подіями поштовхи від регуляторних новин і кредитне плече на ринках криптовалютних деривативів, яке може посилити рухи в будь-якому напрямку.

Власне моделювання фірми надає аргументи на основі чисел для того, щоб витримати таку волатильність. За даними CoinShares, традиційний портфель 60/40 приносив 8,56% щорічного доходу з січня 2020 року по березень 2026 року. Версія, яка замінила розподіл біткойнів у розмірі 5%, приносила 11,64% щорічних прибутків, а коефіцієнт Шарпа, міра прибутку з поправкою на ризик, зріс з 0,71 до 0,93.

Інвестори, які відстежують, яку волатильність очікує ринок у майбутньому, можуть спостерігати CME CF Bitcoin Volatility Index, згідно з CoinShares. Індекс використовує дані про ціни опціонів, щоб оцінити очікувані коливання цін протягом наступних 30 днів.

Для експонування без безпосереднього зберігання біткойнів, (БРРР ) має коефіцієнт витрат 0,25% і зібрав 366,1 мільйона доларів США в активах з моменту запуску в січні 2024 року, згідно з даними ETF База даних.

CoinShares проведе освітній вебінар, присвячений дослідженню можливостей біткойн-акціям і тому, як інвестори можуть вловити попутний вітер, створений інфраструктурою ШІ. Сесія відбудеться 14 липня о 12:30 за східним часом. зареєструватися тут.

Щоб отримати більше новин, інформації та стратегії, відвідайте CoinShares Crypto ETF Хаб.