Після невизначеного року DeFi покладає великі надії на 2023 рік

Децентралізовані фінанси (DeFi) визначається як будь-який продукт або послуга, пропонована у світі Web3, яка допомагає користувачам здійснювати такі фінансові дії, як платежі, позики, позики, інвестиції, торгівля та ставки.

Кілька випадків використання Web3, зокрема DeFi, GameFi, SocialFi та незамінні токени (NFT), з’явилися під час останнього циклу зростання. DeFi був найбільшою діяльністю з ринкової капіталізації в Web3, з максимальною сумарною заблокованою вартістю (TVL) понад 175 мільярдів доларів на піку бичачого ринку 2021 року.

DeFi: основний варіант використання блокчейну?

З тих пір, як був створений блок генезису біткойнів, все було по-іншому. Завдяки зростанню Ethereum, яке послідувало, DeFi побачив, що ринок продукту підходить. Через попередні біткойни (BTC) бичачий ринокDeFi TVL зріс з 600 мільйонів доларів у січні 2020 року до 180 мільярдів доларів у грудні 2021 року.

TVL у DeFi зберіг понад 39 мільярдів доларів, незважаючи на ринкову кризу в 2022 році. DeFi демократизував доступ до фінансових послуг, оскільки йому не потрібна централізована організація для підключення користувачів. Крім демократизації, DeFi також відкрив нові моделі, такі як автоматизований ринок.

Усі ці інноваційні елементи стали каталізаторами зростання протоколів і програм DeFi. Це також сприяло зростанню інших суміжних випадків використання, таких як NFT і GameFi. Наприклад, моделі кредитування з «NFT як заставою» добре поширені. Крім того, з’явилися моделі та ринки на основі DeFi для ігрових NFT, що дозволяє ігровим гільдіям використовувати їх.

Незважаючи на ці цікаві події, у 2022 році DeFi скоротився лише до 39 мільярдів доларів. Давайте подивимося, що сталося у 2022 році та чого ми можемо очікувати від DeFi у 2023 році.

Впасти з благодаті

2022 рік почався з більш масштабного падіння ринку. В екосистемі Web3 зламали міст Solana’s Wormhole, що призвело до викрадення криптоактивів на суму 310 мільйонів доларів. Завдяки кільком проектам в екосистемі Solana їм вдалося вибратися з цієї прірви.

Однак у березні почали з’являтися чутки про довіру до екосистеми Terra та її алгоритмічного стейблкоіна. У міру подальшого падіння ринку протягом квітня та травня мережа зазнала краху, що призвело до ширшого розпродажу на ринку.

1/ Останні кілька днів я провів телефонні дзвінки членам спільноти Terra – будівельникам, членам спільноти, працівникам, друзям і сім’ї, які були спустошені депегментацією UST.

Я розбитий серцем через біль, який завдав усім вам мій винахід.

— До Квон (@stablekwon) 13 травня 2022 р

Після епізоду Terra ринки відновлювалися впродовж літа, але їх знову затягнув падіння через фіаско FTX. Хоча ситуацію з FTX не можна класифікувати повністю як проблему DeFi, оскільки вона була результатом передбачуваної неправомірної поведінки на централізованій біржі, деякі відзначають вплив FTX та пов’язаної з нею фірми Alameda на екосистему.

На даний момент це відомо широкому загалу, але значне падіння валюти UST, яке пережило в лютому 2021 року, було розпочато Alameda, коли вони продали 500 мм UST за лічені хвилини, щоб вичерпати свої криві пули під час кризи MIM

— До Квон (@stablekwon) 8 грудня 2022 р

Незважаючи на кровопролиття, галузь DeFi тихо продовжувала будувати та впроваджувати інновації. 2022 рік також був відзначений кількома інституційними заголовками DeFi, які можуть принести користь у найближчі роки.

Мережа Bitcoin починає бачити корисність, оскільки Lightning Network дозволяє створювати проекти на її основі. Додаток Cash інтегрував мережу Lightning Network для швидших транзакцій Bitcoin. Є кілька інших платіжних додатків, які потенційно можуть змінити наратив «збереження вартості» для активу Apex.

DeFi TVL у мережі Ethereum до початку попереднього зростання становив кілька сотень мільйонів доларів. TVL DeFi у кількох мережах рівня 1 і 2, а саме Avalanche, Solana, Polygon і Arbitrum, становить кілька сотень мільйонів доларів кожна. З настанням наступного халвінгу біткойнів усі ці екосистеми повинні побачити зростання DeFi.

Хоча настрої на ринку не були позитивними, у DeFi відбулася величезна кількість позитивних подій, тож що чекає DeFi у 2023 році?

Безпека та DeFi

У 2022 році хакери почали лютувати, в результаті чого криптоінвестори DeFi втратили значні суми грошей. У міру того, як нормативно-правові акти наростають, а інституційне впровадження стає перспективним, у цій сфері має бути кілька ключових подій.

Станом на жовтень 2022 року криптоіндустрія втратила близько 3 мільярдів доларів через 125 хакерських атак. Це завдає шкоди репутації простору та є величезною перешкодою для залучення інституційного капіталу. У відповідь екосистема DeFi вже почала створювати програми, які інформують власників гаманців про те, що має намір зробити смарт-контракт, перш ніж користувач підпише його.

Однак потрібно зробити більше для усунення вразливостей безпеки навколо оракулів і міжланцюжкових мостів. Більша децентралізація міжланцюгових мостів є хорошим кроком вперед. Крім того, платформи DeFi почнуть серйозніше розглядати страхові продукти для захисту коштів користувачів. Такі фірми, як CertiK і Hacken, пропонують спеціалізовані рішення з кібербезпеки для платформ Web3.

DeFi та самоохорона

Збій кількох відомих централізованих бірж і платформ у 2022 році вже допоміг перемістити обсяги на платформи DeFi. Проте DeFi все ще значною мірою залежить від централізованих платформ для залучення нових користувачів і конвертації фіатних валют у криптовалюти та навпаки. Цю тенденцію кидають виклик і вона може змінитися у 2023 році.

Оскільки все більше користувачів обирають DeFi замість централізованих фінансових рішень, інфраструктура налагодження криптосвіту має покращуватися. Гаманці матимуть плагіни on-ramp, такі як MoonPay і Ramp, які підключатимуться до кредитних карток користувачів, Apple Pay або банківських рахунків для конвертації фіатних валют у криптовалюти та навпаки.

Ще одна ключова функція on-ramp, яка з’явилася, — це гаманці, яким не потрібні користувачі для керування приватними ключами. Оскільки користувальницький досвід починає займати центральне місце, рішення DeFi можуть отримати більше нових користувачів.

Web3 ігри

У 2022 році з’явилася низка ігрових проектів із інтеграцією DeFi, які намагалися знайти частку ринку. У 2023 році ці проекти продовжуватимуть розвиватися та розвиватися з DeFi як сильним фактором залучення.

Ігри Web3 посідають унікальне місце в усій екосистемі і можуть стати тим інструментом розвитку, який Web3 шукав. Незважаючи на те, що в іграх все ще важко відтворюватися, моделі заробітку, орієнтовані на екосистему, стейкинг і фармування забезпечать унікальні пропозиції та пропозиції, яких бракує традиційним іграм.

Чи можуть регулятори сильно відставати?

У зв’язку з катастрофічними банкрутствами компаній-маркетингів і втратою коштів користувачів центральні банки та регулятори почнуть мати більший вплив на DeFi.

Незважаючи на те, що центральні банки суперечать принципам Web3, вони почнуть створювати правила та законодавство для захисту споживачів. Якщо регулюючі органи Сполучених Штатів зламають 90-річний тест Хоуї та визнають більшість криптовалют цінними паперами, це, безумовно, вплине на цей простір у коротко- та середньостроковій перспективі.

Доки криптоплатформи не відповідатимуть перевіреним часом законам про цінні папери, ризики для інвесторів зберігатимуться. Пріоритетом SEC залишається використання всіх доступних інструментів, щоб привести галузь у відповідність. https://t.co/m8oh0gTvc3

— Гері Генслер (@GaryGensler) 22 грудня 2022 р

Проте певне регулювання допомогло простору завоювати довіру. Контроль «Знай свого клієнта» та боротьбу з відмиванням грошей (AML), а також правила поведінки для маркування фінансових продуктів, пов’язаних із DeFi, могли б упевнити простір і заохотити інвесторів.

Інституційний DeFi зростає

За останній рік інституційний інтерес до DeFi зріс. Платежі, депозитарне зберігання та рішення проти відмивання коштів особливо зацікавилися великими банками та фінансовими установами.

Barclays купив частку в Copper, інституційній фірмі з зберігання криптовалют, а інноваційний підрозділ Standard Chartered співпрацює з компанією з управління інвестиціями Northern Trust запускає Zodia, зберігача криптовалют для інституційних інвесторів.

Bank of New York Mellon, найбільший у світі банк-зберігач, співпрацює з Chainalysis щоб допомогти відстежувати та аналізувати криптовалютні продукти.

Фірми, що надають фінансові послуги, такі як BlackRock і Citigroup, інвестували понад 1 мільярд доларів кожна в платформи DeFi до 2022 року. Оскільки ці фірми бачать більше інституційних клієнтів, зацікавлених у класі криптоактивів, вони будуть змушені створювати пропозиції для підтримки своїх клієнтів.

З огляду на те, що все більше центральних банків розгортають плани щодо власних цифрових валют, банкам потрібно буде підготуватися до світу мережевих мереж.

On-chain banking стане наступним етапом цифрового банкінгу, де остаточність і узгодження транзакцій відбуватимуться миттєво, створюючи нові бізнес-моделі та фінансові продукти. У 2023 році будуть зроблені ключові кроки в цьому напрямку.

Підводячи підсумок, DeFi готовий до розвитку та стабілізації до 2023 року. Будь-яка нова технологія має свої злети та падіння. Ми побачили сильну фазу зростання та виснажливий спад, тому настав час для стабільного зростання на основі мудрості, отриманої завдяки досвіду 2022 року.