Що таке токени управління та як вони працюють?

Токени управління — це тип криптовалюти, який дозволяє власникам токенів голосувати за напрямок проекту блокчейн. Основна мета токенів управління полягає в децентралізації процесу прийняття рішень і наданні власникам права голосу щодо того, як ведеться проект.

Власники токенів управління зазвичай більше інвестують в успіх проекту, оскільки можуть отримати або втратити більше, залежно від результату. Члени спільноти можуть використовувати токени, щоб безпосередньо впливати на напрямок і функції протоколу блокчейн. Таким чином, можна впроваджувати зміни, пов’язані з інтерфейсом користувача, голосувати за гонорари та розподіл винагород або навіть змінювати основний код проекту.

Хоча більшість децентралізовані фінанси (DeFi) токени — це токени управління, голосування — не єдина їхня визначальна особливість. Люди, які володіють цими маркерами управління, можуть використовувати їх для отримання кредитів, поставте їх на ставку і заробляти гроші через продуктивне землеробство. Зважаючи на все це, їх основною функцією все ще є розподіл влади.

Токени управління є відносно новим винаходом, і досі точаться багато суперечок щодо їх ефективності. Деякі вважають, що вони є ключ до справжньої децентралізаціїтоді як інші хвилюються, що вони призведуть до централізації влади серед невеликої групи власників токенів.

Як працюють токени управління?

Токени управління служать основою для встановлення децентралізованого управління в децентралізовані автономні організації (DAO)проекти DeFi і децентралізовані програми (DApps).

Користувачі, які зробили значний внесок у спільноту або продемонстрували лояльність, часто отримують жетони управління. Потім власники токенів голосують за ключові питання, щоб забезпечити ефективний прогрес проектів. Зазвичай люди голосують використання смарт-контрактів так що результати зведені в таблицю та введені в дію автоматично.

Кожен проект має власний набір правил маркерів управління. Вони розповсюджуються серед зацікавлених сторін, включаючи команду засновників, інвесторів і користувачів, використовуючи різні методи розрахунку.

Деякі токени управління голосують лише за обмежену кількість питань управління, тоді як інші голосують за все, від оновлень розробки до перегляду смарт-контракту. Подібним чином, деякі токени управління мають можливість генерувати фінансові прибутки; інші ні.

The DAO на основі Ethereum, MakerDAO, був одним із перших емітентів токенів управління. Стайблкойн MakerDAO називається Dai (DAI), а Maker (MKR) власники токенів керують самим протоколом. Один жетон прирівнюється до одного голосу, і приймаються рішення, які набрали найбільшу кількість голосів.

Серед типів питань, за які голосують держателі токенів MKR, – комісії, правила та призначення членів команди. Зрештою, мета полягає в тому, щоб підтримувати стабільність, прозорість і ефективність DAI.

Іншим прикладом протоколу з маркером управління є Compound, протокол DeFi, який дозволяє користувачам позичати або позичати криптовалюти. Протокол має маркер управління під назвою Compound (КОМП), які власники токенів можуть використовувати для вирішення важливих питань, пов’язаних з протоколом.

Кількість токенів COMP, які отримують користувачі, залежить від рівня їх активності в мережі Compound. Тим не менш, користувачі, які частіше дають і позичають, отримають більше токенів COMP. Токен COMP еквівалентний одному голосу на Compound. Жетони також можна делегувати іншим для голосування від вашого імені.

У 2020 році Compound відмовився від контролю над ключем адміністратора мережі, і тепер проект повністю керується власниками токенів без будь-яких інших методів управління.

Яка різниця між токенами управління та корисністю?

Утилітарні токени є цифровими активами які можна використовувати з певною метою, наприклад для оплати або доступу до продукту чи послуги. На відміну від цього, токени управління дають власнику право голосу щодо того, як виконується проект.

Призначення токена утиліти зазвичай охоплюється рідною мережею блокчейн або криптоплатформою, де його було придбано. BNB (БНБ) є хорошим прикладом токена корисності. це є використовується на Binance сплачувати збори, голосувати за нові списки токенів і оплачувати квитки або «вхідні внески» для таких функцій, як Binance Launchpad.

Ключова відмінність полягає в тому, що корисні токени не мають повноважень управління. Утилітарні токени є чудовим варіантом для багатьох цілей, але в деяких випадках токени управління можуть бути кращим вибором. Як згадувалося раніше, токени управління також можна використовувати для ставок і отримання позик. Це робить їх більш універсальними, ніж корисні токени, які в основному використовуються для транзакцій.

Які переваги та недоліки токенів управління?

Токени управління — це хороший спосіб децентралізувати проект і дати користувачам стимул брати участь, але вони можуть бути складними та відкритими для зловживань. Однією з ключових переваг токенів управління є децентралізація. По правді кажучи, це єдиний спосіб, яким розробники можуть реалізувати децентралізацію в екосистемі DeFi. Без них користувачі не могли б мати можливість вирішувати, як виконується проект.

Ще одна перевага маркерів управління полягає в тому, що вони стимулюють користувачів продовжувати брати участь у проекті. Наприклад, якщо користувач має токени COMP, він захоче продовжувати використовувати платформу Compound, щоб заробляти більше токенів COMP. Це створює позитивне коло, у якому користувачі заохочуються використовувати платформу, підвищуючи цінність платформи.

Моделі управління також забезпечують більш ефективний розвиток, оскільки розробники можуть працювати над функціями, які потрібні спільноті. У традиційних моделях розробки розробникам доводиться витрачати багато часу та ресурсів на функції, які можуть навіть не використовуватися.

Існують також деякі ризики та недоліки, пов’язані з маркерами управління. По-перше, вони можуть бути складними, тому користувачам важко зрозуміти, як вони працюють. Наприклад, деякі протоколи мають кілька типів маркерів з різними функціями. Ця складність може призвести до апатії користувачів, оскільки користувачі можуть не захотіти турбуватися про голосування або брати участь в управлінні, якщо вони не розуміють, як це працює.

Іншим недоліком є ​​те, що деякі люди можуть зловживати своєю владою. Якщо користувач володіє великою кількістю токенів COMP, він може легко схилити голосування на свою користь. Це може призвести до прийняття рішень, які не відповідають інтересам платформи в цілому. Також може бути відсутність підзвітності в тому сенсі, що якщо рішення виявиться поганим, немає нікого, кого можна притягнути до відповідальності.

Чи цінні токени управління?

Токени управління є потужними, оскільки вони дають власникам право голосу щодо розвитку проекту. Крім того, токени управління можуть підвищити ефективність організації. У результаті вся організація може стати більш ефективною та успішною.

Крім того, керівні токени мають цінність, ними можна торгувати, обмінювати, робити ставки тощо. Вони також є чудовою можливістю отримати пасивний дохід. Токени управління частками також можуть принести користувачам додаткові переваги, такі як розширення доступу до послуг або частина прибутку протоколу. Якщо це так, володіння маркером управління можна порівняти з часткою в потоці доходу.

Отже, як жетони управління отримують цінність? Існує кілька способів. Одна полягає в тому, що токени стануть більш цінними, оскільки проект стане більш успішним. Наприклад, нові блокчейн-ігри зазвичай пропонують першим користувачам можливість пізніше поставити свої токени управління в обмін на дохід від гри. У цьому випадку, незважаючи на те, що початково може здатися, що токен управління не має великої цінності, у майбутньому він може коштувати набагато більше.

Децентралізований протокол також може підвищити цінність своїх маркерів управління на викуп жетонів. Це зменшує кількість жетонів в обігу, роблячи кожен більш цінним.

Придбати a ліцензія для цієї статті. На базі SharpShark.