Куди піде ціна біткойна у 2023 році?

Bitcoin (BTC) протягом 2022 року, разом з рештою ринку цифрових активів, пережили непросту поїздку. Криптовалюта розпочала рік, обмінявши з рук близько 46 700 доларів США, і наразі вона торгується на 64% нижче до 16 560 доларів США на момент написання статті. Відповідно, ринкова капіталізація монети впала з 900 мільярдів доларів 1 січня 2022 року до 320 мільярдів доларів на кінець року.

Хоча падіння ціни біткойна можна пояснити надзвичайними обставинами, через які весь ринок криптовалют цього року пережив, важливо переоцінити прогнози цін на 2022 рік, зроблені різними суб’єктами ринку. Одним із найпопулярніших прогнозів була модель біткоін-стоку до потоку (S2F) аналітика PlanB.

Згідно з моделлю S2F станом на грудень 2022 року BTC становив майже 110 000 доларів США. Криптовалюта завершила рік на рівні майже 85% від цільового показника, що викликає сумніви щодо достовірності цінової моделі. Моделі запасу до потоку зазвичай використовуються для встановлення ціни товарів на традиційних ринках, оскільки вони враховують дві змінні, пов’язані з активом: запас і потік. «Запас» стосується загальної наявної пропозиції активу, а «потік» стосується нової пропозиції активу, що створюється кожного року.

Антоні Тренчев, співзасновник і керуючий партнер Nexo — платформи для управління цифровими активами — поділився з Cointelegraph своїми думками щодо валідності моделі прогнозування S2F:

«Є багато факторів, які можуть вплинути на ціну біткойна, включаючи ринковий попит, нормативні зміни та технологічний розвиток. Модель S2F є одним із інструментів, який можна використовувати для прогнозування майбутньої ціни біткойна, але важливо мати на увазі, що вона базується на певних припущеннях і не є остаточним орієнтиром у майбутнє».

Окрім S2F, інші моделі використовувалися для спроб прогнозування ціни біткойна в найближчому та віддаленому майбутньому. Двома популярними є теорія хвиль Елліотта та теорія гіперхвиль. Хоча обидва також знайшли своє коріння на традиційних фінансових ринках, їхній успіх у прогнозуванні ціни BTC також був відносно обмеженим.

Цінові моделі зазнають невдачі, оскільки настає новий рік для біткойнів

Враховуючи, що біткойн почав свою подорож як актив лише трохи більше десяти років тому, можна з упевненістю сказати, що криптовалюта все ще перебуває на початковій стадії відкриття цін у порівнянні з такими товарами, як золото чи срібло, та іншими провідними технологічними акціями, такими як Apple і Microsoft. . Таким чином, незважаючи на наявність різноманітних прогнозів цін BTC, важливо пам’ятати про обмежену доступність циклічних даних для врахування цих моделей.

Тренчев додав, що існує багато різних моделей і підходів, які можна використовувати, щоб спробувати передбачити ціну біткойна. Деякі люди використовують технічний аналіз, який передбачає вивчення історичних даних про ціни та обсяги для виявлення закономірностей і тенденцій. Інші використовують фундаментальний аналіз, який включає оцінку основних факторів, які можуть вплинути на попит і пропозицію активу. Жодна окрема модель або підхід не вважається найбільш надійним для прогнозування ціни біткойна, і дуже важливо враховувати низку факторів під час прийняття інвестиційних рішень.

пов’язані: Три найбільш суперечливі моделі цін на біткойн і що вони передбачають

Алекс МакКаррі, генеральний директор і співзасновник постачальника блокчейн-рішень Solidity.io, погоджується з Тренчевим, кажучи Cointelegraph: «Біткойн — абсолютно непередбачуваний актив. Єдине, у чому можна бути впевненим, коли мова заходить про біткойн, це фундаментальна цінність мережі біткойн і цінність, яку вона представляє для власників та інвесторів. Через це можна передбачити довгострокове впровадження та цінність у макроекономічному кліматі з часом, але точно визначити точну ціну неможливо».

Однак один важливий аспект може змінити тенденції щодо ціни біткойна: корисність.

Оскільки біткойн не є мережею, сумісною зі смарт-контрактами, корисність активу була обмежена платіжною рейкою. Це повільно починає змінюватися, і біткойн тепер знаходить більше користі, ніж будь-коли раніше, за підтримки Lightning Network.

LN — це платіжний протокол рівня 2, побудований на основі мережі біткойн, який забезпечує швидкі та безперебійні однорангові транзакції. Це значно покращує масштабованість мережі. Зовсім недавно MicroStrategy Майкла Сейлора оголосила, що це планує випустити Lightning Network програмного забезпечення та рішень у 2023 році.

MicroStrategy також продовжує додавати біткойни до своєї скарбниці. У період з 1 листопада по 21 грудня 2022 року компанія придбала 2395 BTC за середньою ціною 17 181 долар на загальну суму 42,8 мільйона доларів. З міркувань оподаткування 22 грудня компанія продала 704 BTC по 16 776 доларів за монету на загальну суму 11,8 мільйона доларів. 24 грудня компанія купила 810 BTC за 13,6 мільйона доларів готівкою. Згідно з даних від BitcoinTreasuries, це означає, що авуари компанії становлять 132 500 BTC, що на момент написання статті коштує близько 2,2 мільярда доларів.

Глобальний інвестиційний менеджер VanEck звільнений 11 криптовалютних прогнозів на 2023 рік, серед яких стверджувалося, що BTC впаде до $10 000–$12 000 у першому кварталі «на тлі хвилі банкрутств майнерів» і відновиться до $30 000 у другій половині 2023 року.

Маккаррі погодився з цим прогнозом, заявивши: «Я вважаю, що біткойн відновиться у 2023 році, і я вважаю, що до 2024 року біткойн досягне нового історичного максимуму, значно вищого за пік 2021 року в 69 000 доларів».

Тренчев додав: «Цілком можливо, що ціна біткойна може відскочити до 30 000 доларів США у другій половині 2023 року, але також важливо мати на увазі, що ціна біткойна дуже мінлива і на неї може впливати широкий спектр факторів. .”

Ринок деривативів і відкриття ціни BTC

Незважаючи на непередбачувану, мінливу природу ціни біткойна, ринок деривативів цього активу є важливим індикатором його поточних і майбутніх настроїв.

Згідно з даних від Coinglass, ф’ючерсний ринок біткойн наразі має відкритий інтерес (OI) понад 9 мільярдів доларів. У той же час відкритий інтерес до ринку опціонів на біткоіни стенди на рівні 3,4 мільярда доларів, при цьому понад 76% OI припадає на біржу деривативів криптовалюти Deribit.

Луук Стрієрс, комерційний директор Deribit, поговорив з Cointelegraph про те, що дані опціонів за 2023 рік показують про цінові настрої ринку щодо біткойна. Він сказав:

«Загальний коефіцієнт пут-колл за червень 2023 року становить 0,24, що є досить низьким. Це, як правило, означає позитивні настрої, оскільки в три рази більше колів, ніж путів. Максимальний біль становить 19 000 доларів, що також демонструє потенціал зростання. Інвестори орієнтуються на більші страйки ($20 000, $25 000 і $30 000). Премія за більш високі страйки, очевидно, набагато нижча, тому їх можна розглядати як ставку вгору або використовувати для отримання прибутку продавцями за викликом».

Ціна максимальної втрати – це цінова точка, за якої найбільша кількість опціонів є втратою. Стрієрс також додав, що «після краху FTX інвестори, здається, перебувають у стороні, чекаючи новин про галузь, а також макроекономічних новин. Ми відчули нові мінімуми припущеної волатильності, і короткостроковий курс зараз торгується на рівні 30-х. У нас навіть щоденні газети торгуються нижче 30%. Водночас ліквідність нині нижча за норму».

Крім ринкової невизначеності, вхідні норми у 2023 році, а саме Європейського Союзу Рахунок про ринки криптовалютних активів а також законопроекти Ламміса-Гіллібранда та Уоррена-Маршалла Сполучених Штатів — можуть принести стабільність на ринок, оскільки інвестори, які вважають, що простір забезпечений більшим наглядом, швидше за все, почуватимуться більш впевнено.

Ця стаття не містить інвестиційних порад чи рекомендацій. Будь-яке інвестування та торгівля пов’язані з ризиком, і читачі повинні провести власні дослідження, приймаючи рішення.