Ринкові продажі можуть полегшитися, але трейдери залишаються в стороні, поки BTC не підтвердить $20 тис.

Загальна капіталізація ринку криптовалют різко впала між 10 і 13 червня, оскільки вперше з січня 2021 року вона впала нижче 1 трильйона доларів.BTC) протягом тижня впав на 28%, а ефір (ETH) зіткнувся з жахливою корекцією на 34,5%.

На даний момент загальна капіталізація криптовалют становить 890 мільйонів доларів, що на 24,5% негативно впливає на показники з 10 червня. Це, безумовно, викликає питання про те, як двом провідним криптоактивам вдалося програти решту монет. Відповідь криється в стейблкойнах на суму 154 мільярди доларів, які спотворюють ширшу ринкову ефективність.

Незважаючи на те, що графік показує підтримку на рівні 878 мільярдів доларів, буде потрібно деякий час, поки трейдери не врахують кожну недавню подію, яка вплинула на ринок. Наприклад, Федеральна резервна система США підвищили процентні ставки на 75 базисних пунктів 15 червня – найбільший похід за 28 років. Центральний банк також ініціював скорочення балансу в червні, маючи на меті скоротити свої позиції на 8,9 трлн доларів, в т.ч. іпотечні цінні папери (MBS).

Як повідомляється, венчурна компанія Three Arrows Capital (3AC) не задовольнила вимоги про маржу від своїх кредиторів, піднявши високі показники серйозні ознаки неплатоспроможності в галузі. Часткова відповідальність за масову ліквідацію фірми була частково спричинена значним впливом фірми на Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) і Lido’s Staked ETH (stETH). Подібна проблема змусила фірму, що займається кредитуванням криптовалют і стейкингом Цельсій, щоб зупинити виведення коштів користувачами 13 червня.

Дух інвесторів фактично зламаний

Ведмежі настрої були чітко відображені на крипторинках як Індекс страху та жадібностікерований даними вимірювач настроїв, 16 червня досяг 7/100. Показання були найнижчими з серпня 2019 року, і востаннє його бачили за межами зони «екстремального страху» 7 травня.

Нижче наведені переможці та переможені з 10 червня. Цікаво, що Ether був єдиною криптовалютою з топ-10, яка фігурувала у списку, що незвично під час сильних корекцій.

WAVES втратив ще 37% після того, як найбільша програма децентралізованого фінансування (DeFi) проекту Vires Finance реалізовано щоденний ліміт на виведення стейблкоіну ​​в 1000 доларів США.

Ефір впав на 34,5%. розробники відклали перехід на консенсусний механізм підтвердження участі ще на два місяці. «Бомба складності» по суті припинить обробку видобутку, прокладаючи шлях для злиття.

Aave (AAVE) знизився на 33,7% після того, як MakerDAO проголосував за припинення можливості платформи кредитування Aave генерувати Dai (DAI) для свого кредитного пулу без застави. Рішення, прийняте спільнотою, має на меті пом’якшити вплив протоколу від потенційного впливу застави ефіру (stETH).

Азіатські трейдери влетіли в стейблкоіни

OKX Tether (USDT) premium є хорошим показником попиту роздрібних криптотрейдерів у Китаї. Він вимірює різницю між одноранговими (P2P) торгівлями в Китаї та доларами США.

Надмірний купівельний попит має тенденцію тиснути на показник вище справедливої ​​вартості на рівні 100%, а під час ведмежих ринків ринкова пропозиція Tether переповнена і викликає знижку 4% або вище.

Всупереч очікуванням, Tether торгував з надбавкою на азіатських однорангових ринках з 12 червня. Незважаючи на масовий розпродаж цін на криптовалюту, інвестори шукали захисту в стейблкоінах замість переходу на фіатну валюту. Цей рух тривав до 17 червня, оскільки USDT поєднав свою ціну з офіційним курсом іноземної валюти.

Слід проаналізувати показники криптовалютних деривативів, щоб виключити зовнішні ефекти, характерні для ринку стейблкоін. Наприклад, безстрокові контракти мають вбудовану ставку, яка зазвичай стягується кожні вісім годин. Біржі використовують цю комісію, щоб уникнути дисбалансу валютного ризику.

Позитивна ставка фінансування вказує на те, що лонги (покупці) вимагають більше кредитного плеча. Однак протилежна ситуація виникає, коли шорти (продавці) вимагають додаткового кредитного плеча, через що ставка фінансування стає негативною.

Ці похідні контракти демонструють більш значний попит на короткі (ведмежі) позиції з кредитним плечем. Хоча кількість біткойнів та ефіру була незначною, токен TRX і Polkadot (КРАПКА) ситуація викликає занепокоєння.

Від’ємна щотижнева ставка Pokadot 0,90% дорівнює 3,7% на місяць, що означає, що ті, хто робить ставку на зниження ціни, готові платити розумну комісію, щоб зберегти свої позиції кредитного плеча. Зазвичай це тлумачиться як знак довіри з боку ведмедів; отже, трохи тривожно.

Ринок впав на 70%, і досі немає попиту з кредитного плеча

Велике питання полягає в тому, наскільки відсталими є страх і відсутність апетиту інвесторів до покупців, які використовують кредитне плече, незважаючи на корекцію на 70% з піку листопада 2021 року. Обнадійливо знати, що азіатські трейдери перенесли свої позиції на Tether замість того, щоб вийти з усіх ринків на фіатні депозити.

Імовірно, не буде чіткої ознаки формування дна, але бикам біткойна потрібно триматися на рівні 20 000 доларів, щоб уникнути порушення 13-річної моделі ніколи не пробиватися нижче історичного максимуму попереднього чотирирічного циклу.

Погляди та думки, висловлені тут, належать виключно до автор і не обов’язково відображають погляди Cointelegraph. Будь-який інвестиційний і торговий крок пов’язаний з ризиком. Приймаючи рішення, вам слід провести власне дослідження.