Найпопулярніші уми Волл-стріт бачать ротацію штучного інтелекту вперед, оскільки біткойн шукає роль у новому циклі

Рік Рідер з BlackRock, Ульріке Гоффманн-Бурчарді з UBS і менеджер хедж-фонду Деніел Леб бачать, що економіка 2026 року може продовжувати зростати, навіть якщо центр ваги ринку зміниться.
Загальне повідомлення їх окремих виступів на конференції в Маямі минулого тижня полягало не в тому, що бум ШІ закінчується. Натомість, за їх словами, легка фаза може закінчитися. Оскільки капітал поширюється за межі кількох гігантських американських технологічних акцій, інвесторам, можливо, доведеться менше думати про те, щоб керувати однією темою, а більше про те, де наступним буде зростання, цінова потужність і зрив.

Така точка зору може мати значення для крипторинків, зокрема біткойнів BTC$67 404,50. Якщо інвестори відійдуть від переповнених торгів, які були характерними для останніх кількох років, деякі можуть придивитися до активів поза традиційними секторами акцій. Біткойн часто торгувався як проксі-сервер високої бета-версії технології в періоди ризику, але він також може привернути попит, коли інвестори прагнуть диверсифікувати активи в доларах, акції з довгостроковим зростанням або в умовах невизначеності політики.

На практиці, однак, біткойн не завжди веде себе як основний захист від слабкості долара, особливо в останні місяці, коли золото було домінуючим активом, коли інвестори відходять від долара. Але в міру того, як біткойн розвивається (багато хто стверджує, що він ще молодий актив порівняно з золотом), це може змінитися.

Рідер, головний інвестиційний директор BlackRock з глобальних фіксованих доходів, сказав, що він розширює портфоліо від концентрованих ставок на технології. Він сказав, що йому все ще подобаються частини технологій, але назвав інвестиційний ландшафт іншим, ніж минулого року, як будь-який, який він пам’ятає за деякий час.

Його погляд частково базується на ідеї про те, що зростання в США може здивувати, навіть якщо ставки будуть знижуватися. Рідер сказав, що продуктивність, керована штучним інтелектом, може сприяти розширенню економіки, тоді як все ще м’який ринок праці стримує інфляцію. Він також стверджував, що тарифи можуть мати значення для певних галузей промисловості, але мають менший вплив на загальну економіку, оскільки США більше залежать від послуг, ніж від товарів.

Для біткойна таке поєднання допомагає в обох напрямках. Швидше зростання та нижчі ставки зазвичай підтримують ризикові активи, включаючи криптовалюту. Але якщо інфляція буде стримана, а реальна економічна активність покращиться, інвестори можуть відчути меншу необхідність шукати альтернативні засоби збереження вартості. У такій ситуації біткойн може залежати не від макростраху, а більше від диверсифікації портфеля та інституційного впровадження.

Хоффманн-Бурчарді, головний інвестиційний директор UBS Global Wealth Management в Америці та глобальний директор з акцій, також сказав, що макроекономічний фон має покращитися цього року, вказавши на фінансове стимулювання у великих економіках і більше можливостей для зниження ставок у США. Однак її важливішим моментом було те, що торгівля ШІ змінюється.

За її словами, після трьох років, протягом яких ринки винагороджували компанії за розробку штучного інтелекту, інвестори вступають у фазу, коли переможці та програші розділятимуться різкіше. UBS відреагувала на це зниженням рейтингу технологічних і комунікаційних послуг і переходом до промисловості, електрифікації та охорони здоров’я.

Ця ротація також може вплинути на криптовалюту. Якщо інвестори стануть більш вибірковими щодо штучного інтелекту та цифрових бізнес-моделей, токени, пов’язані з широкими наративами штучного інтелекту, можуть зіткнутися з більшою ретельністю. У цьому середовищі біткойн може бути кращим, ніж менші криптоактиви, оскільки його інвестиційний аргумент простіший. Це не залежить від перевірки моделі доходу від програмного забезпечення чи перемоги в гонці за частку ринку ШІ.

Лоеб, засновник хедж-фонду Third Point, сказав, що ринок уже винагороджує інвесторів, які глибше підбирають акції та частіше продають на короткі терміни. Він описав відхід від переповнених торгів із великою капіталізацією до менших нішевих компаній, включаючи фірми в Європі, Японії та Південній Кореї, які постачають ключові частини побудови ШІ.

Щодо економіки, Леб сказав, що Сполучені Штати перебувають у хорошому становищі протягом наступних шести місяців, хоча він був менш впевнений щодо подальших перспектив. Він також сказав, що стрес у приватному кредитуванні, особливо у позиках, пов’язаних із компаніями, що займаються програмним забезпеченням, з часом, швидше за все, призведе до збитків, але не до системного шоку.

Взяті разом, три інвестори окреслили рік, коли зростання тримається, штучний інтелект залишається домінуючою силою, а на ринках стає важче орієнтуватися. Для біткойна це може означати менше попутного вітру від простих імпульсних угод і більшу потребу бути самостійним як захист, диверсифікатор або ліквідна альтернатива на більш фрагментованому ринку.