Фактори, що тиснуть на ціну Bitcoin

Згодом є побоювання, що відновлення цін на біткойни займе більше часу.

Bitcoin (BTC) вже кілька тижнів коливається навколо діапазону в 20 000 доларів після того, як монета втратила понад 60% своєї вартості з піку в листопаді. Нещодавнє падіння знищило понад 600 мільйонів доларів з його ринкової капіталізації та спричинило зростання занепокоєння щодо вибуху бульбашки.

Негативні настрої інвесторів

Інвестори в криптовалюту були на межі після того, як біткойн впав приблизно до 20 000 доларів. Багато з них побоюються, що безпрецедентні розпродажі ключовими гравцями можуть спровокувати більший спадний тренд.

Подальше падіння, ймовірно, посилить втрати та ускладнить відновлення ринку в середньостроковій перспективі. Таким чином, багато інвесторів утримують додаткові інвестиції.

Окрім падіння криптовалют, знищення провідних криптокомпаній, таких як Three Arrows Capital (3AC) і Celsius Network, також негативно вплинуло на настрої інвесторів.

Наприклад, сінгапурський хедж-фонд 3AC зазнав краху, маючи близько 10 мільярдів доларів інвесторських коштів.

Нещодавній криптокриптичний крах кинув агентство у фінансову кризу та ускладнив повернення кредиторам та інвесторам.

Криптокредитна мережа Celsius, яку також шанували в криптоколах, також пережила важкі часи, коли криптовалютний ринок впав. Компанія була змушена призупинити виплати кредиторам і клієнтам через низьку ліквідність.

Такі випадки підірвали довіру інвесторів до галузі та зменшили приплив капіталу, необхідного для підтримки криптовалют, таких як біткойн.

Маржинальні вимоги та ліквідації

Ліквідація відбувається, коли брокер активів примусово закриває забезпечену позицію інвестора через збиток, який впливає на початкову маржу.

Ліквідація зазвичай посилює падіння ринку, ненавмисно збільшуючи кількість розпродажів.

Наприклад, 11 січня ф’ючерсні контракти BTC коштували приблизно 2,7 мільярда доларів було ліквідовано протягом 24 годинщо призвело до регресу цін приблизно з 41 000 доларів до рівня нижче 32 000 доларів.

Подібний випадок стався 14 червня і спричинив різке падіння цін на біткоіни приблизно на 15%. В результаті було ліквідовано біткойн на суму близько 532 мільйонів доларів.

Хоча ліквідації впливають на ціни в короткостроковій перспективі, вони негативно впливають на ціни активів, посилюючи турбулентність ринку, що спричиняє невизначеність. Невизначеність шкідлива для бізнесу, оскільки вона розширює цикли страху.

Інфляція

Інфляція означає зниження відносної купівельної спроможності з використанням базової валюти країни. Висока інфляція зазвичай призводить до зростання цін на товари та послуги і зазвичай характеризується незмінними рівнями доходів. Протягом травня місяця США Індекс споживчих цін досяг 8,3%. Для порівняння, у квітні 2020 року, коли почалися карантини через COVID-19, він становив 0,3%.

Багато аналітиків припускають, що високий рівень інфляції був спричинений агресивною фіскальною політикою, прийнятою урядом США у 2020 році у відповідь на пандемію COVID-19.

Уряд знизив процентні ставки ФРС до нуля розв’язаний програму стимулювання на 5 трильйонів доларів, щоб запобігти економічній катастрофі — це набагато більше, ніж 787 мільярдів доларів, використаних для придушення рецесії 2008 року.

Кошти, використані під час пандемії, зміцнили економіку та допомогли збільшити попит на товари та послуги. Проте ланцюжки поставок не встигали за зростаючим попитом на певні товари, що призвело до зростання цін на товари.

Звичайно, є й інші фактори, що доповнюють це питання, наприклад війна в Україні, яка вплинула на ціни на нафту та призвела до підвищення транспортних витрат.

Ці елементи призвели до підвищення вартості життя та зменшення інвестицій у спекулятивні інструменти, такі як біткойни, через менший наявний дохід.

Тим не менш, ціни на біткойн можуть відновитися, як тільки поточна соціально-економічна динаміка зміниться на краще.

Процентні ставки Федерального резерву

У березні Федеральна резервна система США збільшився кредитну ставку вперше з 2020 року. У той час ціни на біткойн не сильно змінилися, оскільки ставку вже було враховано.

Однак це оголошення підготувало інвесторів до майбутніх змін і спричинило поступове падіння.

15 червня ФРС знову підвищила кредитну ставку, цього разу на три чверті відсоткового пункту, що є найвищим зростанням за два десятиліття. Антиінфляційний захід спричинив падіння ринків у наступні дні. Dow Jones був змушений відступати на понад 700 пунктів, тоді як S&P 500 впав на 3,4%.

Примітно, що інвестори в біткойни почали виходити з ринку через кілька днів після оголошення, що призвело до падіння цін з $30 000 до $18 900 між 7 і 18 червня.

Реакція була очікуваною, оскільки ФРС вже повідомила, що планує підвищити відсотки. Підвищення відсотків ФРС історично зменшує інвестиції в спекулятивні активи, такі як біткойни.

Корекція ринку

2021 рік був позитивним для біткойна. Криптовалюта завершила рік із зростанням приблизно на 60%. Однак це майже 300% зростання з початку пандемії COVID-19. Отже, відкат був майже неминучим через перегрів ринку.

Ринкові корекції відбуваються часто і є природним явищем як на фондовому, так і на криптовалютному ринках. Зазвичай вони викликані економічними потрясіннями, які спонукають інвесторів забирати гроші з ринків ртуті.

Основні ринкові корекції зазвичай змінюються ведмежим ринком, особливо коли відбувається раптове падіння більш ніж на 20%.

Поточна крипто-зима є результатом безлічі факторів, включаючи геополітичну напруженість і невизначеність на тлі повідомлень про можливу рецесію.

Ймовірно, ринок біткойнів відновиться, коли ці аспекти будуть подолані.

Чого чекати найближчим часом

Очікується, що біткойн досягне дна в середньостроковій перспективі, і це дозволить активу отримати певну стабільність, достатню, щоб заспокоїти інвесторів і викликати позитивні настрої. У розмові з Cointelegraph Юбо Руан, засновник і генеральний директор Parallel Finance — децентралізовані фінанси (DeFi) протокол кредитування та ставок — сказав, що ринок перебуває в перехідному періоді, зазначивши:

«Я думаю, що здоровий ринок має спади та максимуми. Цей поточний період є моментом консолідації, і він набере обертів, оскільки багато тих, хто був осторонь, чекаючи кращої ціни, починають купувати. Інституції та великі компанії зі списку Fortune 500, ймовірно, додадуть певний рівень криптовалюти до своїх балансів у найближчі місяці».

Костянтин Бойко-Романовський, генеральний директор і засновник некастодіальної хостингової та стейкингової платформи Allnodes, розповів Cointelegraph:

«Ведмежі ринки та ведмежі настрої дозволяють провести ретельний самоаналіз. Це час уповільнити гонку за наступною найкращою криптовалютою та зосередитися на інноваціях. Блокчейнам, які найбільше постраждали під час останнього падіння ринку, можливо, доведеться глибше розглянути, що потрібно змінити, щоб залишатися конкурентоспроможними та приносити користь у майбутньому. З огляду на це крипторинок і традиційний ринок відновляться. Це питання часу».