Біткойн готовий повернути 90 000 доларів, згідно з показниками деривативів

Біткойн (BTC) Не вдалося підтримати рівні понад 85 000 доларів 14 березня, незважаючи на прибуток на 1,9% в індексі S&P 500. Що ще важливіше, минуло тиждень, як біткойн востаннє торгувався на рівні 90 000 доларів, що спонукало торговців поставити під сумнів, чи справді закінчився ринок биків і як довго триватиме тиск продажу.

Основна ставка біткойна відбиває від ведмежих рівнів

З точки зору деривативів, показники біткойна виявили стійкість, незважаючи на падіння на 30% від його високого рівня в 109 354 доларів 20 січня. Біткойнська базова ставка, яка вимірює премію щомісячних контрактів над спот-ринками, одужав до здорового рівня після короткого сигналізації про ведмежих настроїв 13 березня.

Торговці, як правило, вимагають від 5% до 10% річної премії для компенсації більш тривалих розрахункових періодів. Основна ставка нижче цього порогу сигналізує про слабкий попит з боку покупців. Хоча поточна 5% ставка нижча, ніж 8% зафіксована два тижні тому, вона залишається на нейтральній території.

Центральні банки врешті -решт підвищують ціну BTC

Цінова акція Bitcoin тісно відстежувала S&P 500, що дозволяє припустити, що фактори, що сприяють відхиленні від ризику інвесторів, не можуть бути безпосередньо пов'язані з верхньою криптовалютою.

Однак це також кидає виклик ідеї біткойна як некорельованого активу, оскільки його цінова поведінка більш прирівнювалася з традиційними ринками, принаймні в короткостроковій перспективі.

Якщо ціна біткойна залишається сильно залежною від фондового ринку, що знаходиться під тиском через побоювання економічна рецесіяінвестори, ймовірно, збережуть зниження впливу активів ризику та переходять на короткострокові облігації для безпеки.

Однак, очікується, що центральні банки здійснюватимуть стимулюючі заходи, щоб уникнути спаду, і дефіцитні активи, такі як Bitcoin, ймовірно, перевершать в результаті.

За даними CME FedWatch Інструмент, ринки мають ціни менше 40% шансів на процентні ставки в США нижче 3,75% від поточної базової лінії 4,25% напередодні засідання FOMC 30 липня.

Тим не менш, біткойн повинен повернути рівень 90 000 доларів, як тільки S&P 500 парує деякі останні 10% втрат. Але в найгіршого сценарію паніка, що продає активи на ризик.

За таких умов, BTC, ймовірно, не буде підтримуватись протягом наступних кількох місяців, особливо якщо плями біткойн-обміну фонди (ETF) продовжують відчувати значні та стійкі чисті відтоки.

Похідні біткойна не виявляють ознак стресу

Професійні торговці активно не використовують варіанти біткойна для хеджування в даний час, як показано метрикою дельти 25%. Це означає, що мало хто з учасників ринку очікує, що ціна BTC не скоро перевірить рівень 76 900 доларів.

Бульфічні настрої, як правило, призводять до розміщення (продають) опціонів, що торгують на 6% або більшій знижці. Навпаки, ведмежі періоди спричиняють зростання показника до 6% премії, як це було коротко 10 березня та 12 березня. ринок деривативів.

Щоб краще оцінити настрої торговця, вивчаючи BTC ринки маржі важливі. На відміну від контрактів на деривативи, які завжди врівноважені між LONDS (покупцями) та шортами (продавцями), ринки маржі дозволяють торговцям позичати StableCoins, щоб придбати Bitcoin. Аналогічно, ведмежі торговці можуть позичити BTC для відкриття коротких позицій, ставлячи ставки на зниження цін.

Коефіцієнт біткойна довгих до короткого поля в OKX показує, що тривалий час переважає шорти. Історично надмірна впевненість підштовхнула це співвідношення вище 40 разів, тоді як рівні нижче п’яти разів, що сприяють довгому, вважаються ведмежими. Поточне співвідношення дзеркалів дзеркалів 30 січня, коли біткойн торгував вище 100 000 доларів.

Немає ознак стресу чи ведмежності на похідних біткойна та ринках маржі, що заспокоює, особливо після того, як понад 920 мільйонів доларів США з використанням тривалих ф'ючерсних контрактів були ліквідовані протягом семи днів, що закінчилися 13 березня.

Тому, коли рецесія ризикує легкістю, ціна біткойна, ймовірно, поверне рівень 90 000 доларів у найближчі тижні, враховуючи стійкість у настрої інвесторів.

Ця стаття призначена для загальних інформаційних цілей і не має на меті бути і не слід сприймати як юридичні чи інвестиційні поради. Погляди, думки та думки, висловлені тут, є лише автором і не обов'язково відображають або представляють погляди та думки Cointelegraph.