Чи можуть аудити резервів уникнути іншого моменту, схожого на FTX?

Чи можуть аудити резервів уникнути іншого моменту, схожого на FTX?

Після колапсу FTX, який стався в результаті того, що тепер збанкрутіла криптовалютна біржа спрямовувала кошти користувачів для пом’якшення власних ризиків, криптовалютні біржі запропонували рішення для забезпечення прозорості під назвою proof-of-reserves.

Практика, яку нещодавно схвалив генеральний директор Binance Чанпен Чжао, пропонує біржам спосіб продемонструвати прозорість для користувачів за відсутності чітких правил.

Підтвердження резервів (PoR) — це незалежний аудит, який проводить третя сторона, яка прагне переконатися, що зберігач зберігає активи, якими він, як стверджує, володіє від імені своїх клієнтів.

Цей аудитор робить анонімний знімок усіх утримуваних балансів і об’єднує їх у дерево Merkle.

Merkle — це схема криптографічного зобов’язання, у якій кожен «листок» або вузол позначається криптографічним хешем блоку даних. Їхнє головне призначення — перевірити дані, які були оброблені, надіслані чи збережені між комп’ютерами. Хоча ця концепція була винайдена в 1979 році, вона знайшла широке застосування в однорангових мережах блокчейну.

Зробивши знімок, аудитор отримує корінь Merkle: криптографічний відбиток, який однозначно ідентифікує комбінацію цих балансів на момент створення знімка.

Потім аудитор збирає цифрові підписи, створені криптобіржею, які підтверджують право власності на адреси в ланцюжку з публічно перевіреними балансами. Нарешті, аудитор порівнює та перевіряє, чи ці баланси перевищують або відповідають клієнтським балансам, представленим у дереві Merkle, щоб активи клієнта зберігалися на основі повного резерву.

Всього п’ять централізовані біржі (CEX) у тому числі Kraken, Bitmex, Coinfloor, Gate.io та HBTC завершили перевірку підтвердження резервів, тоді як Binance, OKX, KuCoin, Huobi, Poloniex, Crypto.com, Deribit і Bitfinex оголосили про свої плани зробити те саме. .

Останні: Банки все ще виявляють інтерес до цифрових активів і DeFi на тлі ринкового хаосу

Практика PoR мала сенс і була схвалена багатьма членами крипто-спільноти, оскільки це здавалося кроком до більш прозорої крипто-екосистеми. Централізовані біржі можуть відзначати пасиви кожного рахунку в публічній книзі з конкретними активами. Вони повинні були б публікувати з тегом, який можуть знати лише власники облікових записів, таким чином зберігаючи публічну анонімність.

Хасан Шейх, співзасновник децентралізованої фірми венчурного капіталу DAO Maker, сказав Cointelegraph, що PoR надає чітке підсумовування належних зобов’язань, які можна порівняти з активами. Він додав, що належна практика PoR може ускладнити біржам підробку зобов’язань, пояснивши:

«Якщо зобов’язання колись підроблені, користувачі можуть публічно підняти червоний прапор. Навіть якщо 1% користувачів коли-небудь спробує перевірити, це буде неможливо для будь-якого CEX, до якого користувачі потрапили б у цей обережний 1%. Великі облікові записи майже завжди перевірятимуться, і CEX у кращому випадку міг би пропустити лише невелику частину малих облікових записів, перш ніж їх виявити».

Він додав, що з публічно оприлюдненими зобов’язаннями, які роздрібні інвестори можуть легко перевірити, «розкриття інформації про активи, яку роблять біржі, нарешті матиме сенс», додавши, що баланси, представлені в цих аудитах, лише «зберігають вагу за припущеннями, зобов’язання представлені належним чином».

Бен Шарон, співзасновник компанії з управління цифровими активами Illumishare SRG, сказав Cointelegraph, що шахраї намагатимуться підробити будь-який аудит, незалежно від того, наскільки надійними є докази резервів. Він додав, що перевірка підтвердження резервів все ще є життєздатним кроком для контролю над криптобіржами, але цього недостатньо, і запропонував інші заходи, такі як:

«Наявність окремого грошового резерву, токена, забезпеченого активами, або, ще краще, наявності обох, на додаток до сертифіката підтвердження резервів, запропонує інвесторам набагато краще рішення. Зрештою, єдиним рішенням є повна прозорість. Коли криптобіржа повністю прозора, користувачі не повинні боятися довіряти їй свої активи».

Показ доказів резервів без зобов’язань нічого не означає

Незважаючи на те, що практика PoR стає загальноприйнятою централізованими біржами, багато з яких починають оприлюднювати дані аудиту PoR, все ще існує проблема переміщення коштів криптоплатформами відразу після того, як зроблено знімок для аудиту.

Crypto.com нещодавно переказав 280 000 ефірів (ETH) на адресу Gate.io після того, як він оприлюднив свій аудит PoR, підживлюючи чутки про те, що криптовалютні біржі потенційно підробляють свої аудити резервів. Багато представників криптоспільноти стверджували, що біржі позичали активи, щоб продемонструвати здорову фінансову книгу, лише щоб повернути їх назад одразу після моментального знімка.

Генеральний директор Crypto.com Кріс Маршалек пояснив, що переказ ETH у розмірі 400 мільйонів доларів був помилкою та мав бути відправлений на інший холодний гаманець, що викликало ще більше підозр.

І хоча деякі біржі надають детальну розбивку своїх резервів під час PoR, інші фірми просто надають швидкі відповіді, стверджуючи, що вони в плюсі. Nexo просто придумала односторінковий знімок, який говорить, що вони мають більше активів, ніж депозити клієнтів на суму близько 3,2 мільярда доларів.

Розглядаючи деякі аудити резервів, опубліковані біржами, Філіп Циммерер, головний учасник децентралізованого фінансового протоколу Spool.fi, сказав Cointelegraph, що головна проблема полягає в тому, що немає формальних правил щодо того, що саме є належним аудитом PoR. Це означає, що процедура буде відрізнятися між біржами. Він пояснив:

«Навіть якщо воно реалізоване в найбільш добросовісному тлумаченні, доказ резервів все одно не може підтвердити виключне право власності на приватні ключі або виявити будь-які кошти, які були позичені для маніпулювання результатами аудиту. Загалом ця практика заслуговує довіри настільки, наскільки біржа та аудитори повинні були початися, і ніколи не будуть 100% доказом будь-чого».

Він також зазначив, що показ активів без відображення зобов’язань нічого не вартий. Лише ті, кому можна «певною мірою довіряти, — це повністю регульовані власники банківської ліцензії на берег, які проходять регулярні повні перевірки відомих і незалежних фірм». Він навів приклад Coinbase, яка, як публічна фірма, оприлюднює інформацію про свої активи та пасиви.

Зіммерер також зазначив Kraken, іншу біржу, зареєстровану в Сполучених Штатах, яка проводить регулярні аудити, результати яких публікує та поширює для громадськості.

Стефан Руст, генеральний директор постачальника інфраструктури даних Truflation, сказав Cointelegraph, що, дивлячись на раннє впровадження PoR, здається, що це хороший перший крок вперед, але щоб отримати більше довіри та кращу прозорість, мудрішим підходом буде поглянути на загальну інформацію. баланс і моніторинг зобов’язань, маючи при цьому прозорість щодо резервів капіталу. Справа не тільки в запасах, а й у відкритості компанії.

У випадку FTX у них було понад 130 компаній, де вони відмовилися від зобов’язань і доходу. Те саме сталося з WeWork та низкою інших вибухів у корпоративній країні. Руст сказав:

«Доказ наявності резерву – це перший крок. Підтвердження зобов’язань було б чудово, а з огляду на FTX це обов’язкове видання. Нарешті, якийсь доказ реєстрації або консолідації пов’язаних компаній. Нам потрібно інформувати ринок і спільноту не лише про те, як використовувати ці інструменти, а й про переваги цих інструментів. Важливо, щоб користувачі розуміли, чому децентралізація справді є важливою частиною не лише крипто-екосистеми, але майбутнього фінансового та Web3».

На запитання про найнадійніший спосіб стежити за криптовалютними біржами Дон Гійом, керівник відділу зв’язків із громадськістю та комунікацій Gate.io, сказав Cointelegraph: «Регулювання. Протягом останніх кількох років ми спостерігали позитивні кроки регуляторів у всьому світі, щоб гарантувати, що криптовалютні біржі та будь-яка компанія, що працює в криптоіндустрії, регулюються та дотримуються норм закону».

Останні: Чи справді Гонконг може стати проксі Китаю в криптовалюті?

Загалом, наслідки краху FTX призвели до закликів до посилення регуляторного нагляду за криптовалютним ринком. Хоча ключові гравці ринку продовжують пропонувати певну форму прозорості, щоб повернути довіру громадськості, експерти вважають, що не можна покладатися лише на підтвердження наявності резервів.