Ціни на криптовалюту зросли через найсильніше зростання за 9 місяців, але чому?

Ключові висновки

• Біткойн повернувся в 20-ті роки, Ethereum перевищив 1500 доларів, а альткоїни рухаються на північ, що є найбільшим зростанням криптовалюти за 9 місяців
• Оптимізм щодо того, що Федеральна резервна система змінить політику високих процентних ставок швидше, ніж очікувалося, після зниження інфляції
• Наступний великий день для криптовалютних ринків – 1 лютого^вулколи ФРС прийме рішення щодо останньої процентної політики
• Solana виросла на 130% з початку року, лідируючи серед альткойнів
• Навіть меми зростають, коли Dogecoin і Shiba Inu знову роблять кроки
• Деякі аналітики побоюються, що ринок передчасно встановлює ціни внаслідок більш раннього, ніж очікувалося, повороту ФРС

Крипторинки випромінюють велику дозу ностальгії на початку року, досягнувши найсильнішого зростання за 9 місяців.

Bitcoin торгується близько $21 000, Ethereum становить 1500 доларів США, і альткоїни також активно рухаються вгору.

Я взяв a знімок ринку в цей день минулого тижня, коли ринки підскочили, щоб почати новий рік. Через тиждень напрямок той самий, але ралі піднялося на одну сходинку. У наведеній нижче діаграмі представлено прибутковість цін на криптовалюту на початку року, море висхідних рухів:

Що спричиняє зростання цін?

За минулий рік, янфляція можливо замінив пандемія як найбрудніше слово в наших словниках. Але це недаремно, адже світ охопила інфляційна криза, якої ми не бачили з 1970-х років.

Але за останні кілька тижнів на ринок просочилася трохи оптимізму щодо того, що інфляція досягла піку. Це змусило інвесторів робити ставку на те, що Федеральна резервна система відмовиться від підвищення процентних ставок швидше, ніж очікувалося раніше. І ринки роблять те, про що більшість людей забули, що вони можуть – вони пішли вгору.

Ринок загалом піднявся. S&P 500 піднявся майже на 5%. Ціни на криптовалюту можуть підняти свічку на 5% за лічені хвилини, але фондовий ринок, очевидно, менш волатильний, і 5% є сильним кроком – протягом дуже нестабільного 2022 року було лише чотири випадки, коли ринок зростав на стільки за тиждень.

Процентні ставки є ключовими для криптовалютних ринків. Альткойни торгуються як ставки на біткойн, а біткойн торгується як ставка на S&P 500 протягом останнього року або близько того. З тих пір, як у квітні 2022 року відсоткові ставки почали підвищуватися, ціна біткойна зросла вільно падав.

Хоча були коливання, викликані самим криптовалютним ринком (спіраль смерті LUNA, крах Celsius і приголомшливі Поразка FTX на думку), ключовою змінною, безсумнівно, є жорстка монетарна політика, що пригнічує вартість усіх ризикових активів. Біткойну не дозволять рости, доки ФРС не розвернеться, і минулого тижня інвестори перейшли до позиції, яка очікує такого розвороту раніше, ніж раніше.

Чи буде це продовжуватися?

Наступна ключова дата – 1 лютого^вул, коли Федеральна резервна система збиратиметься, щоб визначити останню політику процентної ставки. Ці засідання FOMC разом із щомісячним звітом CPI стали ключовими факторами розвитку ринків за останній рік.

я написав п’ять днів тому про те, як ми досягнемо волатильності до кінця тижня, коли ми зіткнулися зі звітом CPI. Цей звіт був надісланий, як і очікувалося, але відображав ще один місяць падіння інфляції, що, як описано раніше, підштовхнуло ринки догори.

Тим не менш, різке зростання цін є дещо дивним, якщо взяти до уваги слова, які до цього часу вийшли з вуст голови ФРС Джерома Пауелла. Він був категоричним, що повороту не настане, і навіть взяв удари щодо передчасного припущення ринку про те, що монетарна політика знову буде послаблена.

Дійсно, протягом останнього року на ринку було багато фальстартів, коли інвестори неодноразово робили ставку на те, що ФРС блефує щодо масштабів і швидкості підвищення процентних ставок. Частково це є причиною того, що наступний рух вниз був таким різким.

По правді кажучи, таблиця нижче малює картину краще, ніж тисяча слів:

Альткоїни роблять більші рухи

Як ми неодноразово бачили протягом історії криптовалюти, альткоїни з вищою бета-версією приносять значно більший прибуток, ніж біткойн. Звичайно, це походить від нижчої бази – недолік вищої бета-версії полягає в тому, що коли важкі часи, біль набагато сильніший, і альткойни, безумовно, відчували це протягом цієї криптовалютної зими.

Здобутки очолила Solana, Рівень 1, який мав бурхливий рік навіть за криптостандартами. Я написав про це глибоке занурення два тижні томуале монета різко впала з того моменту, коли вона займала третє місце після Ethereum і Bitcoin до топ-20.

Поєднання неодноразових збоїв, кращих проектів, які перейшли до конкуруючих блокчейнів, і тісного зв’язку з опальним Семом Бенкманом-Фрідом – усе це сприяло тому, що Solana знизила 97% від свого історичного максимуму в 260 доларів, торгуючись наприкінці 2022 року на рівні 7,70 доларів.

Але в типових криптостандартах зміна настроїв на чолі з прямо незрозуміло монета-мем BONK допомогла підвищити вартість монети, яка зараз торгується на рівні 23,40 доларів США, що більше ніж подвоїлося за останні два тижні.

Меми-монети насолоджувалися прибутками в усіх напрямках. Зазвичай це була б та частина, де я б спробував ввести деякий аналіз того, чому, але ми вже знаємо, що немає реальної закономірності божевілля монет мемів, тож замість цього я просто перерахую прибутки. Shiba Inu виріс на 29%, тоді як їхній тато всіх, Dogecoin, додав 20% і зараз торгується з ринковою капіталізацією в 11,2 мільярда доларів.

Що буде далі?

Наразі інвестори насолоджуються прибутками, оскільки вони просто намагалися вижити протягом 2022 року. Але, дивлячись на ринок, хоча ціни різко зросли, волатильність залишається низькою, а обсяги все ще далеко не такі, як під час пандемії.

Ринок був нетипово спокійним після краху FTX, і це перший реальний крок будь-якого значення. Хоча оптимізм очевидний, інвестори залишаються дещо обережними, а ціни все ще надзвичайно низькі порівняно з минулим роком.

Падіння на 75% з подальшим зростанням на 20% все одно означає падіння на 70%. Отже, хоча зелені свічки сьогодні вранці для трейдерів гарні – і давно настав час – масштаб шкоди, завданої криптовалюті, все ще серйозний. Інституційне усиновлення, ймовірно, було різко пом’ятий незважаючи на безліч скандалів, все ще є потенціал для більшого доміно впасти у мережі зараження FTX, і макро-/інфляція залишається дуже невизначеною.

Останні два тижні принесли дуже необхідні позитивні новини не лише для криптовалюти, а й для економіки в цілому. Інвестори святкують це зростанням графіків, але це все ще непевні часи з багатьма поворотами попереду.