Genesis подає заяву про банкрутство, що це означає для криптовалюти?

Ключові висновки

• У Genesis борг понад 3 мільярди доларів і 100 000 кредиторів
• Gemini, біржа, заснована близнюками Вінклвоссами, пригрозила судом через невиплачений кредит у 900 мільйонів доларів
• SEC також подала позов проти Genesis за незареєстровану торгівлю цінними паперами
• Материнською компанією Genesis є DCG, та сама компанія, яка керує Grayscale Bitcoin Trust, найбільшим у світі фондом Bitcoin
• Зараза продовжує поширюватися галуззю, а інвестори сподіваються, що вимивання майже завершено
• DCG має частки в понад 200 криптокомпаніях, включаючи Circle, Kraken і медіакомпанію CoinDesk, яка зараз хоче продати

У ході, який усі бачили, що наближається, кредитний відділ криптоплатформи Genesis нарешті оголосив про банкрутство.

Це ще одна жертва в списку Сема Бенкмана-Фріда, оскільки Genesis стає останньою компанією, яка піддалася зараження викликаний Крах FTX. Але криптоінвестори зараз стурбовані подальшою шкодою, яка може виникнути через цю заявку, оскільки материнською компанією Genesis є Digital Currency Group (DCG) – та сама компанія, яка володіє Grayscale Bitcoin Trust, найбільшим Bitcoin фонд у світі.

Давайте розберемо, що це все означає.

Величезна кількість заяв про банкрутство

Переглядаючи документи про банкрутство, Genesis перерахував понад 100 000 кредиторів. Повідомляється, що борг перевищує 3 мільярди доларів.

Подання давно обговорювалося. Він призупинив виведення коштів 16 листопада^тис, після приголомшливого краху FTX. Однак він підтвердив, що «не планує» подавати заяву про банкрутство і намагатиметься вирішити ситуацію «консенсусом».

Потім він намагався зібрати кошти, щоб уникнути неминучого. Повідомляється, що він шукав інвестиції від Binance, які відмовилися через конфлікт інтересів. Він також звернувся до кількох приватних інвестиційних компаній, але зрештою подав заяву про захист від банкрутства відповідно до розділу 11.

Що відбувається з Близнюками?

Заявку було подано того ж тижня, коли SEC подала позов проти Genesis та її колишнього партнера Gemini через незареєстровані операції з цінними паперами.

Gemini — криптобіржа, заснована близнюками Вінклвоссами, яка пропонувала подібний продукт «Заробляти» багатьом із цих криптокредиторів. Проблема полягала в тому, що це було в партнерстві з Genesis. Згідно з умовами Earn, клієнти надсилали криптовалюту Gemini в надії отримати прибуток. Gemini, щоб отримати прибуток для виплати цим клієнтам, передала депозити компанії Genesis, яка інвестувала ці депозити.

Близнюки Вінклвосс кажуть, що Gemini заборгувала їм 900 мільйонів доларів через продукт Earn. Виведення коштів із продукту Gemini Earn наразі призупинено.

Кемерон Вінклвосс відреагував на новини про банкрутство Genesis у Twitter, погрожуючи судовим позовом, якщо DCG і генеральний директор Баррі Сілберт не зроблять «справедливу пропозицію кредиторам». Він звинуватив Зільберта в «шахрайстві» і зажадав, щоб той залишив посаду генерального директора.

6/ Якщо Баррі та DCG не схаменуться і не зроблять справедливу пропозицію кредиторам, ми незабаром подамо позов проти Баррі та DCG.

— Кемерон Вінклвосс (@cameron) 20 січня 2023 р

DCG в гущі цього

Для ширшого ринку залучення DCG є справжньою проблемою.

Компанія цифрових активів має частку в понад 200 криптокомпаніях, включаючи криптобіржу Kraken і емітента стейблкойнів Circle. Найбільш гучним є той факт, що він є материнською компанією Grayscale Bitcoin Trust, який є найбільшим фондом Bitcoin у світі. Після краху FTX і негараздів, з якими зіткнувся DCG, він потрапив під дедалі більшу увагу щодо безпеки своїх резервів.

Фонд торгував із різким дисконтом до вартості своїх чистих активів, причому розбіжність досягла 50% після FTX. я написав аналіз тренду два тижні тому після того, як він повернувся, на той момент торгувався з 37% дисконтом. Наразі знижка становить 40%.

DCG також володіє CoinDesk, публікацією новин про криптовалюту. Зараз він вивчає потенційний продаж. За іронією долі, саме сайт новин спочатку опублікував інформацію про FTX, що спричинило труднощі для DCG.

«За останні кілька місяців ми отримали численні вхідні ознаки інтересу до CoinDesk», Цього тижня заявив генеральний директор Кевін Ворт.

Що стосується Зільберта, то минулого тижня генеральний директор, який переживає бойові дії, написав у Twitter «Мені було складно поставити під сумнів мою чесність і добрі наміри після того, як я витратив десять років, вкладаючи все в цю компанію (DCG і простір з невпинним фокусом на тому, щоб робити все правильно».

DCG відреагувала на хаос скороченням своїх дивідендів, повідомивши акціонерам, що зосереджується на зміцненні власного балансу.

«Відповідаючи на поточну ринкову ситуацію, DCG зосередилася на стренпокращення балансу шляхом скорочення операційних витрат і збереження ліквідності. Таким чином, ми прийняли рішення призупинити розподіл квартальних дивідендів DCG до подальшого повідомлення», DCG оголосив у вівторок.

Що це означає для криптовалюти?

Що стосується ринку в цілому, це продовження катастрофи, якою став крах FTX. Зараження завжди було неминучим, враховуючи діру в балансі FTX у 8 мільярдів доларів. По правді кажучи, дещо дивно, наскільки добре криптоіндустрія витримала це.

Біткойн зріс на 25% за рік, ETH зросла на 27%, причому обидва торгуються приблизно на тому ж рівні, що й до банкрутства. Макроклімат виглядає дещо більш оптимістичним, ніж кілька місяців тому, оскільки більш м’які показники інфляції змусили інвесторів покластися на те, що центральні банки змінять свою політику високих процентних ставок раніше, ніж передбачалося раніше.

Повертаючись до епохи кризи, біткойн коливався, але тримався вище 15 000 доларів.

Можливо, найбільшим недоліком є ​​продовження руйнування репутації криптовалюти. Відкат інституційне усиновлення швидше за все буде серйозним, процес ремонту попереду довгий.

Світова економіка балансує на межі рецесії, оскільки тягар високих процентних ставок продовжує висмоктувати ліквідність з ринків. На додаток до цього, інфляція залишається високою через кризу вартості життя в усьому світі, незважаючи на те, що картина виглядає більш позитивною за останні пару місяців. Крім того, є незначна проблема війни в Європі.

Це величезні виклики для ринків і зниження цін у всіх сферах. Невизначеність така висока, як і після Великого фінансового краху 2008 року. І все ж, на додаток до цих величезних зустрічних вітрів, криптовалюта продовжує шкодити собі, додаючи ще більше безладу.

Інвестори сподіватимуться, що вимивання від скандалів 2022 року більше не піднесе сюрпризів. З огляду на те, наскільки жахливою є макроситуація, їй більше не потрібно завдавати собі ран.