Криптобіржі займаються інсайдерською торгівлею після нещодавніх вироків

У січні був брат колишнього менеджера з продуктів Coinbase засуджений до 10 місяців позбавлення волі за змову про шахрайство в телепрокуратурі дзвонив перший випадок інсайдерської торгівлі за участю криптовалют. У вересні 2022 року Ніхіл Вахі визнав себе винним у здійсненні угод на основі приватних даних, отриманих від його брата Ішана Вахі, колишнього менеджера з продуктів Coinbase.

У більшості країн діють закони проти інсайдерської торгівлі, які передбачають суворі покарання, такі як тюремне ув’язнення та великі штрафи. Останні розслідування інсайдерської торгівлі проти криптовалютних бірж Комісією з цінних паперів і бірж США вказує на те, що регулюючі органи готові припинити фінансові зловживання на криптовалютних ринках.

Без чіткого регулювання багато хто сумнівається, чи є на інших біржах і платформах подібні шахраї, які беруть участь у незаконних угодах.

Прокурори порушив подібну справу проти керівника OpenSea у судовому позові, поданому в жовтні 2022 року. Занепокоєння зростає через крах FTX і ймовірну неправомірну поведінку його керівників.

Дампи токенів, пов’язані з лістингом Binance, стали гарячою темою через кілька тижнів після першого засудження щодо інсайдерської торгівлі. Конор Гроган, директор Coinbase, використав Twitter, щоб привернути увагу до останніх транзакцій кількох анонімних гаманців. Нібито невідомі гаманці придбав кілька токенів, які не котируються за кілька хвилин до того, як Binance оголосила про свій лістинг, і продала їх, щойно оголошення було оприлюднено.

Ці гаманці заробили сотні тисяч доларів на стрибках цін на нові токени, розміщені на Binance. Точність угоди свідчить про те, що власники гаманців мають доступ до глибокої інформації про ці списки. За словами Грогана, це потенційно може бути роботою «нечестивого співробітника, пов’язаного з командою лістингу, який матиме інформацію про нові оголошення про активи, або трейдера, який виявив якийсь API або витік інформації про біржові постановки/тестування».

Binance нещодавно оголосила про 90-денну політику продажу токенів для співробітників і членів родини для боротьби з інсайдерською торгівлею. Політика забороняє продаж будь-яких нових токенів на біржі протягом зазначеного періоду часу. Представник криптобіржі сказав Cointelegraph, що вона дотримується політики нульової терпимості до будь-яких співробітників, які використовують інсайдерську інформацію з метою отримання прибутку, і дотримується суворого етичного кодексу щодо будь-якої поведінки, яка може завдати шкоди клієнтам або галузі.

«У Binance є провідна в галузі команда з кібербезпеки та цифрових розслідувань, яка складається з понад 120 колишніх співробітників правоохоронних органів та експертів із безпеки та розвідки, які розслідують як зовнішню, так і внутрішню протиправну поведінку. Існує тривалий процес, включно з внутрішніми системами, який дотримується наша команда безпеки, щоб розслідувати та притягнути до відповідальності тих, хто вчинив таку поведінку», – сказав речник.

Чим інсайдерська торгівля криптовалютою відрізняється від традиційних ринків

Блокчейн — це загальнодоступна незмінна база даних, яка зберігає всі історії транзакцій для криптовалют. У той час як цифрові гаманці приховують справжню особу трейдерів, відкритість і прозорість блокчейнів дозволяють дослідникам отримувати доступ до точних даних транзакцій, щоб досліджувати злочинність і неправомірну поведінку.

Руадхан О, провідний розробник системи токенів Seasonal Tokens, сказав Cointelegraph, що інсайдерська торгівля криптовалютою відбувається не так, як це відбувається на фондовому ринку. У випадку акцій інсайдери – це особи, які не знають публічно про майбутні новини про компанію, які вплинуть на її результати.

Останні: Податкові стратегії дозволяють криптоінвесторам компенсувати збитки

Він додав, що ці люди є працівниками компанії, законодавцями та політиками. У випадку з криптовалютами люди, які керують біржами, мають можливість вести великі угоди та маніпулювати ринком. В обох випадках інсайдерська торгівля обманює чесних інвесторів у спосіб, який дуже важко виявити. Він пояснив, як біржі можуть працювати з існуючою політикою, щоб забезпечити чесне визначення ціни:

«Сполучені Штати могли б запровадити суворі правила, що вимагають, щоб вхідні замовлення на криптовалюту оброблялися системою зіставлення публічних замовлень, що запобігло б авангарду. Це допомогло б створити безпечну систему для криптовалютних інвесторів у США, але також сприяло б більшій частині торгівлі криптовалютою в офшорах. Повне припинення інсайдерської торгівлі на найбільших біржах вимагатиме міжнародної координації, і конкуруючі уряди навряд чи домовляться про заходи, які завдадуть шкоди їхнім внутрішнім економікам».

За словами а вивчення за даними Columbia Law School, група з чотирьох пов’язаних гаманців часто купувала криптовалюту за кілька годин до офіційного оголошення про лістинг, що призвело до прибутку в 1,5 мільйона доларів. Перед офіційним оголошенням про лістинг ідентифіковані гаманці купили зачеплені токени та припинили торгівлю, щойно продали свої позиції. Дослідження виявило точність торгової історії цих цифрових гаманців, що свідчить про те, що власники мали доступ до приватної інформації про криптовалюти, заплановані для лістингу на біржах.

Дослідження показало, що 10–25% криптовалют, перелічених у вибірці, передбачали інсайдерську торгівлю в оголошеннях про лістинг.

Згідно з дослідженням, ринки криптовалют мають серйозну проблему інсайдерської торгівлі, яка є гіршою, ніж традиційні фондові ринки. Статистичні дані також демонструють значну аномальну прибутковість і тенденції зростання перед оголошенням про лістинг. Ці моделі торгівлі можна порівняти з тими, що задокументовані у випадках інсайдерської торгівлі на фондовому ринку.

Джеремі Епштейн, директор з маркетингу протоколу рівня 1 Radix, сказав Cointelegraph, що криптобіржа нічим не відрізняється від компанії традиційних фінансових послуг, яка працює на ринках, і її слід регулювати аналогічно. Він пояснив:

«Цей останній скандал знову ж таки підкреслює, наскільки кращою буде децентралізована фінансова система з прозорістю для всіх для споживачів і учасників ринку, яким доведеться набагато менше хвилюватися про те, що їх обдурять інсайдери. Інсайдерська торгівля не зникне, але її буде легше та швидше помітити, таким чином заощадивши мільйони доларів для жертв».

Інсайдерська торгівля є добре відомим явищем на традиційних фінансових ринках, коли хтось здійснює незаконну торгівлю на свою користь через доступ до конфіденційної інформації. Інсайдерська торгівля на традиційних ринках часто не обмежується колишніми співробітниками конкретної біржі. Було виявлено, що багато чинних політиків і політиків причетні до таких дій. Відповідно до Згідно з дослідженням New York Times, принаймні 97 нинішніх членів Конгресу купували чи продавали акції, облігації чи інші фінансові активи, пов’язані з їхньою роботою в якості законодавців, або розкривали подібну діяльність їхніх подружжя чи дітей, які перебували на утриманні.

Іншим відомим випадком став скандал із інсайдерською торгівлею Конгресу 2020 року, коли сенатори порушили Закон про біржі, продавши акції на початку епідемії COVID-19, використовуючи інформацію, отриману під час закритого засідання Сенату. 30 березня 2020 року Міністерство юстиції відкрило розслідування біржових операцій. Зараз усі розслідування закрито, і звинувачення нікому не висунуто.

Цей резонансний випадок інсайдерської торгівлі на традиційних ринках підкреслює, що, незважаючи на всі чинні заходи та правила, одні й ті самі політики, яким поставлено завдання захищати інтереси інвесторів, нібито брали участь у тій самій діяльності.

Одні лише нормативні акти не можуть вирішити деякі критичні проблеми. Паоло Ардоіно, головний технічний директор Bitfinex, вважає, що криптовалюта не повинна бути ціллю для цього.

Останні: Великий місяць біткойна: чи американські установи переважали над азіатськими роздрібними торговцями?

Ардоіно сказав Cointelegraph, що в молодій індустрії, такій як криптовалюта, існуватимуть можливості для зловживань, поки не буде чітких правил і вказівок для захисту від таких зловживань. Він сказав, що повинні бути запобіжні заходи проти асиметричного потоку інформації, щоб було справжнє відкриття ціни. Він пояснив:

«Я вважаю, що криптобіржі та політики повинні працювати разом, щоб створити нормативну базу, яка дозволить галузі процвітати, захищаючи всіх учасників від зловживань на ринку. Будучи криптовалютною біржею, яка є лідером технологічних інновацій у сфері торгівлі цифровими токенами, Bitfinex завжди прагнула забезпечити безпечне для трейдерів і прозоре середовище. Ми продовжуватимемо дотримуватися цього духу».

Через те, що після краху FTX зростає кількість закликів до регулювання, криптобіржі вживають додаткових заходів, щоб відстежувати та забезпечувати чесну торгівлю та краще захищати своїх клієнтів.