Співвідношення криптовалюти з основними фінансами незабаром може призвести до ще більшої втрати

Не можна заперечувати той факт, що крипторинок зіткнувся з непристойною кількістю ведмежого тиску протягом останніх восьми місяців. Незважаючи на це, Вересень був особливо бурхливим для галузі, з ціною Bitcoin (BTC), опустившись нижче найважливішого психологічного порогу в 20 000 доларів перед тим, як повернутися.

Хоча ці падіння поставили під сумнів статус активу як цифрового золота та захисту від інфляції, ключове питання, яке варто вивчити, полягає в тому, наскільки глибоко крипторинок переплетений із світовою економікою.

До цього моменту історичні показники інфляції підняли ціни на все під сонцем — від палива до їжі — до рекордно високого рівня. І, незважаючи на те, що S&P 500, індекс фондового ринку, який відстежує ефективність 500 великих компаній, зареєстрованих на біржах у Сполучених Штатах, знизився з початку року (з початку року), його продуктивність була кращою, ніж на крипто-ринку, з пристойним відривом.

Чармін Хо, керівник відділу аналізу криптовалют криптовалютної біржі Bybit, зазначив Cointelegraph, що, як і будь-який інший ринок, криптоіндустрія наразі піддається коливанням, спричиненим макроекономічними факторами, додавши:

«Безперечно справедливо сказати, що світовий фінансовий ландшафт спричинив навантаження на ціни біткойнів. Через постійний тиск ліквідності через кількісне обмеження та невизначеність інвестори, як правило, ухиляються від ризикових активів, що, у свою чергу, обмежує будь-який імпульс для зростання криптовалютного ринку».

Стосовно нещодавнього відновлення понад 20 000 доларів США, Хо зазначив, що чи є це розворотом тренду — після нещодавнього злиття метрик у ланцюжку, що вказує на формування дна — чи просто тимчасовою спробою вимити надмірне кредитне плече, ще занадто рано говорити. Розмірковуючи про історичні дані, вона вважає, що тривала тривалість поточного бездіяльності BTC може вказувати на формування надійної мінімальної ціни, яка може допомогти прокласти шлях для наступного бичачого тренду.

Чи зараз зв’язок криптовалюти з глобальною економікою є нерозривним?

Аджай Дінгра, керівник відділу досліджень і аналітики криптовалютної біржі Unizen, сказав Cointelegraph, що зростання інфляції різко знизило схильність інвесторів до ризику щодо криптовалют і послабило глобальну економіку до такого рівня, коли біткойн не зміг виконати свою обіцянку надійної гавані. проти інфляції. Це значною мірою пояснюється його високою кореляцією з фондовим ринком і неприйнятною волатильністю.

Він додав, що, незважаючи на те, що майбутнє для технології блокчейн залишається таким же багатообіцяючим, через поглиблення зв’язку крипторинку з економікою в цілому, у найближчій перспективі інвестори можуть відчувати ще більше болю. Дінгра зазначив, що настрої споживачів завжди визначають будь-який ринок, додавши:

«Зараз світ переживає масштабну кризу через війну в Україні, зростання цін і слабку економічну активність, що дратує сектор роздрібної торгівлі. Але в довгостроковій перспективі інновації, запропоновані технологією блокчейн, неминуче порушать кореляцію».

На думку Хо, існуюча кореляція, ймовірно, збережеться. Однак важко передбачити його масштаби, оскільки останній спад економіки мав неймовірні наслідки для інвесторів і трейдерів у всьому світі.

Крім того, вона зазначила, що переважаючі макроекономічні умови безпрецедентно вплинули на ринкові настрої щодо ризикованих і неризикованих інвестицій, додавши, що якщо економіка спостерігатиме подальший спад, інвестори з усіх боків продовжуватимуть звільняти активи. як криптовалюта, і переходьте до пропозицій, орієнтованих на фіат, як-от державні облігації. Вона додала:

Останні: Як запровадження децентралізованого Інтернету може покращити цифрову власність

«Я вважаю, що з поширенням криптовалют можна встановити зв’язки між традиційними фінансами та криптоекономікою. Однак ці двоє все ще зберігають певну форму незалежності один від одного, оскільки мають дуже різні функції та використання».

Фредерік Фернандес, співзасновник DEXTools — платформи агрегації даних на блокчейні — вважає, що навіть незважаючи на те, що економічні умови на різних ринках досить сильно впливають на біткойн, коли пил нарешті вляжеться, люди не тільки зрозуміють переваги криптовалюти як притулку від традиційний фінансовий сектор, але ринок загалом може спостерігати стійкий висхідний тренд. Він додав:

«Великі гравці зараз також займаються криптовалютою і будують свої майбутні портфелі, вони використовують переваги цього ринку, щоб створити хороші стратегії для своїх фондів і клієнтів, але потрібен час, щоб побачити наслідки, коли ринок стане більш зрілим».

Що зараз відбувається з крипторинком?

Незважаючи на зростання біткойна протягом останніх кількох днів, багато аналітиків вважають, що дуже малоймовірно, що ця валюта, як і ринок криптовалюти в цілому, зможе в будь-який момент набрати необхідну динаміку, щоб пройти цю нудну фазу. в доступному для огляду майбутньому.

Наприклад, Акіл Куреші, директор з маркетингу протоколу децентралізованих фінансів (DeFi) Hubble Protocol, сказав Cointelegraph: «Згідно з біткойнами maxis, це середовище, в якому цей актив мав процвітати. Хоча ця теорія була сформульована задовго до того, як її підтримали такі гравці, як JPMorgan, наразі, здається, на горизонті не так багато хороших новин», – додав:

«Біткойн прив’язаний до політики Федерального резерву».

Він зазначив, що хоча біткойн протягом тривалого часу рекламувався як актив, стійкий до інфляції — наратив, який все ще актуальний залежно від того, коли хтось купив токен — на даний момент спостерігається падіння цін, особливо в умовах, коли ринок праці продовжує слабшати.

Куреші, однак, заявив, що не всі ціни на криптовалюту так само нерозривно пов’язані зі світовою економікою, як біткойн. Він вважає, що Ефір (ETH) вже почав відходити від BTC напередодні довгоочікуваного злиття з консенсусною моделлю proof-of-stake, яке має відбутися наступного тижня, додавши:

«Це потенційно є провісником так званого «перевороту», коли зростання ETH починає випереджати зростання біткойнів. Тим часом активні трейдери знаходять хороші можливості серед альткойнів і невеликих криптовалют у величезній кількості блокчейнів і децентралізованих мереж, які зараз існують».

Нарешті, він зазначив, що ринок стейблкойнів залишається неймовірно сильним, незважаючи на зростання процентних ставок, тому що все ще неможливо знайти банк, здатний надати відсоткову ставку за готівку, вищу за переважаючу інфляцію. «У децентралізованих фінансах це можливо для стейблкоїнів, забезпечених доларами США. Таким чином, для тих, хто хоче досліджувати, криптовалюта має безмежні можливості».

Чи можливий розворот тренду для BTC?

Відповідно до На думку деяких аналітиків, недавнє зниження цін на криптовалюту було спричинене не зростанням інфляції, а стрімким зростанням процентних ставок, які були підвищені, щоб допомогти знищити надлишкову ліквідність на ринку, приборкати інфляцію та зміцнити долар США. Крім того, вищі процентні ставки також прирівнюються до кращої прибутковості казначейства та збільшення інвестицій від іноземних покупців облігацій. Тому змінити тренд у найближчій перспективі може бути важко, хоча й не неможливо.

Тим не менш, за останнє десятиліття біткойн значно перевершив більшість акцій, водночас отримавши широке визнання багатьох суб’єктів традиційних фінансів. Інвестиційний гігант BlackRock нещодавно почав вкладати гроші своїх клієнтів у цифрові активи, що свідчить про потенційне зростання в майбутньому криптовалюти. Крім того, варто зазначити, що коли BTC опускався нижче 10 000 доларів США, він швидко перейшов до історичного максимуму в 69 000 доларів.

Нарешті, деякі експерти вважають, що біткойн незабаром може продовжити втрачати свою сильну кореляцію з фондовим ринком, підкреслюючи, що протягом останнього 14-денного періоду люди продавали на S&P 500, тоді як вартість BTC зросла майже на 10%. Інша річ, яка, здається, надає перевагу біткойнам, полягає в тому, що основні фіатні активи, такі як євро, великий британський фунт і японська ієна, знаходяться на рекордно низькому рівні в порівнянні з доларом США.

Останні: Як GameFi сприяє зростанню криптовалют і NFT

Щодо цього, Бен Кейслін, віце-президент із глобального маркетингу та комунікацій біржі криптовалют AAX, розповів Forbes зазначив, що наразі існує дуже сильний зв’язок між ціновою діяльністю долара США та біткойна, додавши, що хоча долар продемонстрував пристойну силу протягом другого кварталу 2022 року, будь-які падіння можуть спровокувати ралі біткойна в найближчій перспективі.

Таким чином, коли ми йдемо в майбутнє, яке підживлюється фінансовою невизначеністю, буде цікаво подивитися, як розвиватимуться події на крипто-ринку, особливо з огляду на те, що найближчим часом, здається, не буде перепочинку з традиційного фінансового фронту.