Як працює високочастотна торгівля на децентралізованих біржах?

Після буму децентралізованих фінансів (DeFi) у 2020 році децентралізовані біржі (DEX) зміцнили своє місце в екосистемах як криптовалюти, так і фінансів. Оскільки DEX не так суворо регулюються, як централізовані біржі, користувачі можуть перераховувати будь-який токен, який хочуть.

За допомогою DEX високочастотні трейдери можуть торгувати монетами до того, як вони потраплять на основні біржі. Крім того, децентралізовані біржі не є зберігаючими, що означає, що творці не можуть застосувати шахрайство щодо виходу — теоретично.

Таким чином, фірми високочастотної торгівлі, які раніше були брокерами в унікальних торгових операціях з операторами обміну криптовалюти, звернулися до децентралізованих бірж для ведення бізнесу.

Що таке високочастотна торгівля криптовалютою?

Високочастотна торгівля (HFT) — це метод торгівлі, який використовує складні алгоритми для аналізу великих обсягів даних і здійснення швидких угод. Таким чином, HFT може аналізувати кілька ринків і виконувати великий обсяг замовлень за лічені секунди. У сфері трейдингу швидке виконання часто є ключем до отримання прибутку.

HFT усуває невеликі спреди між пропозиціями та попитом, швидко здійснюючи великі обсяги торгів. Це також дозволяє учасникам ринку скористатися перевагами цінових змін до того, як вони будуть повністю відображені в книзі замовлень. У результаті HFT може приносити прибуток навіть на нестабільних або неліквідних ринках.

HFT вперше з’явився на традиційних фінансових ринках, але з тих пір пройшов у простір криптовалют завдяки вдосконаленню інфраструктури криптовалютних бірж. У світі криптовалют HFT можна використовувати для торгівлі на DEX. Він уже використовується кількома високочастотними торговими будинками, такими як Jump Trading, DRW, DV Trading і Hehmeyer, Financial Times повідомили.

Децентралізовані біржі стають все більш популярними. Вони мають багато переваг перед традиційними централізовані біржі (CEX), як-от покращена безпека та конфіденційність. Таким чином, поява стратегій HFT у криптовалюті є природним розвитком.

Популярність HFT також призвела до того, що деякі хедж-фонди, орієнтовані на криптотрейдинг, використовують алгоритмічну торгівлю для отримання великих прибутків, що спонукало критиків засуджувати HFT за те, що вони надають більшим організаціям перевагу в криптоторгівлі.

У будь-якому випадку HFT, схоже, тут, щоб залишитися світ торгівлі криптовалютами. За наявності належної інфраструктури HFT можна використовувати для отримання прибутку, використовуючи сприятливі ринкові умови на нестабільному ринку.

Основний принцип HFT простий: купуйте дешево, продавайте дорого. Для цього алгоритми HFT аналізують великі обсяги даних, щоб виявити закономірності та тенденції, які можна використати для отримання прибутку. Наприклад, алгоритм може визначити конкретну цінову тенденцію, а потім виконати велику кількість ордерів на купівлю чи продаж у швидкій послідовності, щоб скористатися нею.

Комісія з цінних паперів і бірж США не використовує конкретного визначення високочастотної торгівлі. Проте це списки п’ять основних аспектів HFT:

Використання високошвидкісних і складних програм для формування та виконання замовлень
Зменшення потенційних затримок і затримок у потоці даних завдяки використанню послуг спільного розташування, які пропонують біржі та інші служби
Використання коротких часових рамок для відкриття та закриття позицій
Надсилання кількох замовлень, а потім їх скасування незабаром після надсилання
Зменшення ризику овернайт шляхом утримання позицій протягом дуже короткого періоду часу

У двох словах, HFT використовує складні алгоритми для постійного аналізу всіх криптовалют на багатьох біржах на дуже високій швидкості. Швидкість, з якою працюють алгоритми HFT, дає їм значну перевагу перед трейдерами. Вони також можуть торгувати на кількох біржах одночасно та різними класами активів, що робить їх дуже універсальними.

Алгоритми HFT створені для виявлення тригерів торгівлі та тенденцій, які важко побачити неозброєним оком, особливо на швидкостях, необхідних для відкриття великої кількості позицій одночасно. Зрештою, мета HFT — бути першим у черзі, коли алгоритм визначає нові тенденції.

Після того, як великий інвестор відкриває a довга або коротка позиція на криптовалюту, наприклад, ціна зазвичай змінюється. Алгоритми HFT використовують ці наступні зміни ціни, торгуючи в протилежному напрямку, швидко фіксуючи прибуток.

Проте великі продажі криптовалюти зазвичай шкідливі для ринку, оскільки вони зазвичай тягнуть ціни вниз. Однак, коли криптовалюта повертається до нормального рівня, алгоритми «купують падіння» та виходять із позицій, дозволяючи фірмі або трейдеру HFT отримати прибуток від руху ціни.

HFT у криптовалюті став можливим, оскільки більшість цифрових активів торгуються на децентралізованих біржах. Ці біржі не мають такої ж централізованої інфраструктури, як традиційні біржі, і, як наслідок, вони можуть пропонувати набагато вищу швидкість торгівлі. Це ідеально підходить для HFT, оскільки вимагає прийняття та виконання рішення за частки секунди. Загалом, високочастотні трейдери здійснюють численні угоди щосекунди, щоб накопичити помірні прибутки з часом і отримати великий прибуток.

Які найкращі стратегії HFT?

Хоча існує занадто багато типів стратегій HFT, щоб перерахувати, деякі з них існують уже давно і не є новими для досвідчених інвесторів. Ідея HFT часто пов’язана зі звичайними методами торгівлі, які використовують переваги передових можливостей ІТ. Однак термін HFT також може означати більш фундаментальні способи використання можливостей на ринку.

пов’язані: Основи криптовалютної торгівлі: Посібник для початківців щодо типів ордерів у криптовалюті

Коротко кажучи, HFT можна вважати самостійною стратегією. Як результат, замість того, щоб зосереджуватися на HFT в цілому, важливо проаналізувати конкретні методи торгівлі, які використовують технології HFT.

Криптоарбітраж

Криптоарбітраж це процес отримання прибутку, використовуючи переваги різниці цін на ту саму криптовалюту на різних біржах. Наприклад, якщо один біткоін (BTC) коштує 30 050 доларів США на біржі А та 30 100 доларів США на біржі Б, його можна купити на першому обміні, а потім негайно продати на другому обміні для швидкого прибутку.

Криптотрейдерів, які отримують прибуток від цих невідповідностей ринку, називають арбітражерами. Використовуючи ефективні алгоритми HFT, вони можуть скористатися розбіжностями раніше за інших. Роблячи це, вони допомагають стабілізувати ринки, врівноважуючи ціни.

HFT є дуже вигідним для арбітражів, оскільки вікно можливостей для проведення арбітражних стратегій зазвичай дуже мало (менше секунди). Щоб швидко скористатися короткостроковими ринковими можливостями, HFT покладаються на надійні комп’ютерні системи, які можуть швидко сканувати ринки. Крім того, платформи HFT не тільки відкривають арбітражні можливості, але й можуть здійснювати операції в сотні разів швидше, ніж трейдер-людина.

Маркет мейкинг

Іншою поширеною стратегією HFT є створення ринку. Це передбачає одночасне розміщення ордерів на купівлю та продаж цінних паперів і отримання прибутку від спреду між покупками та попитами — різницею між ціною, яку ви готові заплатити за актив (ціна запиту), і ціною, яку ви готові продати його (ціна пропозиції).

Великі компанії, які називаються маркет-мейкерами, забезпечують ліквідність і порядок на ринку та добре відомі у звичайній торгівлі. Маркет-мейкери також можуть бути пов’язані з біржею криптовалют, щоб гарантувати якість ринку. З іншого боку, існують і маркет-мейкери, які не мають жодних угод з біржовими платформами — їхня мета — використовувати їхні алгоритми та отримувати прибуток від спреду.

Маркет-мейкери постійно купують і продають криптовалюти та встановлюють спреди між покупкою та пропозицією так, щоб отримувати невеликий прибуток від кожної угоди. Наприклад, вони можуть купити біткойн за 37 100 доларів (ціна пропозиції) у когось, хто хоче продати свої біткойни, і запропонувати продати його за 37 102 долари (ціна пропозиції).

Різниця в 2,00 долара між ціною пропозиції та ціни називається спредом, і в основному це те, як маркетмейкери заробляють гроші. І хоча різниця між ціною запиту та пропозиції може здаватися незначною, денна торгівля обсягами може призвести до значної частини прибутку.

Спред гарантує, що маркет-мейкер отримує компенсацію за успадкований ризик, який супроводжує такі операції. Маркет-мейкери забезпечують ліквідність ринку та полегшують покупцям і продавцям торгівлю за справедливими цінами.

Короткострокові можливості

Високочастотний трейдинг не призначений для свінг-трейдерів і бай-енд-холдерів. Натомість його використовують спекулянти, які хочуть зробити ставку на короткострокові коливання цін. Таким чином, високочастотні трейдери рухаються так швидко, що ціна може не встигнути скорегуватися, перш ніж вони знову діятимуть.

Наприклад, коли кит скидає криптовалюту, її ціна зазвичай падає на короткий час, перш ніж ринок пристосується до балансу попиту та пропозиції. Більшість ручних трейдерів програють від цього падіння, оскільки воно може тривати лише хвилини (або навіть секунди), але високочастотні трейдери можуть на цьому скористатися. У них є час, щоб дозволити своїм алгоритмам працювати, знаючи, що ринок зрештою стабілізується.

Об’ємна торгівля

Іншою поширеною стратегією HFT є торгівля обсягами. Це передбачає відстеження кількості акцій, проданих за певний період, а потім здійснення угод відповідно. Логіка цього полягає в тому, що зі збільшенням кількості акцій, що торгуються, зростає і ліквідність ринку, що полегшує купівлю чи продаж великої кількості акцій, не надто зрушуючи ринок.

пов’язані: Обсяг у мережі та обсяг торгів: пояснення відмінностей

Простіше кажучи, об’ємна торгівля — це використання переваг ліквідності ринку.

Високочастотна торгівля дозволяє трейдерам швидко виконувати велику кількість угод і отримувати прибуток навіть від найменших коливань ринку.

Придбати a ліцензія для цієї статті. На базі SharpShark.