Як протоколи Defi справляються з ведмежим ринком?

Децентралізовані фінанси (DeFi) був одним із найбільш швидкозростаючих секторів у криптопросторі з моменту його появи в 2018 році. Однак, як і багато інших секторів, DeFi зазнав негативного впливу на поточному ведмежому ринку.

Хоча спад 2022 року вплинув на багато проектів DeFi — і криптовалютний простір загалом — деякі продовжують будувати.

Ведмежі ринки, хоч і важкі для інвесторів, можуть спровокувати кардинальні прориви в галузі, і нова ера креативності здається неминучою, якщо про це свідчать минулі події.

Це призводить до запитання: які протоколи започаткують наступне покоління технологічного прогресу DeFi, а які ні?

Байка про мурашку та коника може дати певну підказку.

У той час як мурахи зайняті запасанням їжі на зиму, коник зайнятий грою на скрипці та співає літо. Нарешті, коли настає зима, коник йде до мурашок по допомогу, тому що він замерз і голодний. На жаль, мурахи не хочуть йому допомагати і кажуть йому, що він повинен був витратити час на підготовку до зими, а не витрачати його на інші справи, тому він тепер сам.

Мораль цієї історії полягає в тому, що варто старанно використовувати свій час, щоб підготуватися до майбутнього.

Подібним чином багато проектів, які розпалили ейфорію, що призвела до нинішнього спаду ринку, не значно просунули основну технологію DeFi. Натомість вони використовували токеноміку із надмірним кредитом, щоб зосередитися на створенні грошових потоків.

Отже, здається розумним вважати, що протоколи, зосереджені на ажіотажі та прибутку, найімовірніше зазнають поразки під час ведмежого ринку, тоді як проекти, зосереджені на створенні реальної цінності для користувачів, мають більші шанси вижити.

Джон Патрік Муллін, співзасновник SOMA.finance, децентралізованого ринку цифрових активів і сумісних цифрових цінних паперів, сказав Cointelegraph:

«Багато засновників проектів DeFi, схоже, зосереджені на тому, щоб їздити на потягу ажіотажу та робити більше того, що вже спрацювало, щоб швидко заробити гроші. Однак я вважаю, що те, що дійсно потрібно простору та його користувачам для процвітання, незалежно від ситуації на ринку, це більше передбачення та інновацій від лідерів галузі».

Останні: Співвідношення криптовалюти з основними фінансами незабаром може призвести до ще більшої втрати

Хоча зрозуміло, що деякі проекти в космосі, здається, керуються переважно прибутком, деякі вважають, що є більш екологічно налаштовані засновники.

Лінь Хан, генеральний директор Hectagon, інвестиційної платформи на основі DAO, сказав Cointelegraph: «Тиск і характеристики ринкової сили проектують для досягнення короткого прибутку. Крім того, це також змушує засновників йти на більші компроміси. Однак засновники в Defi космічний простір не є недалекоглядним. Дійсно, ніхто, хто приходить у криптопростір, щоб будувати так рано, не є недалекоглядним».

Як працювали платформи DeFi під час ведмежого ринку

Частина сектору DeFi, особливо ринок кредитування, продемонструвала свою здатність витримувати злети та падіння, які зазнала галузь загалом. Загальна кількість створених позик свідчить про те, що все ще існує значний попит на ці протоколи DeFi.

Незважаючи на поточні ринкові умови, платформи кредитування DeFi продовжували зростати в залученні користувачів. Згідно з даними Defillama, кількість грошей, заблокованих на платформах DeFi зріс понад 500% з минулого року.

Крім того, Aurora, an Віртуальна машина Ethereum сумісної мережі на Near Protocol, запустив фонд у 90 мільйонів доларів для підтримки програм DeFi у мережі. Це допоможе розробникам продовжувати будувати в DeFi, потенційно вводячи нові платформи в простір.

Aurigami, протокол ліквідності та кредитування на Aurora, зібрав 12 мільйонів доларів, щоб допомогти їм створити свою платформу в поточних ринкових умовах. Платформа зараз має найвищий TVL на Aurora, і вони провели аналіз ризиків і симуляцію найгірших сценаріїв для протоколу.

Розвиток під час ведмежого ринку дозволяє платформам отримати лояльних користувачів і закласти основу для себе перед наступним бичачим ринком. Проте в цей період був і негатив.

Наприклад, екосистема блокчейн Terra зазнав краху на початку цього рокущо впало понад 80% і призвело до понад 40 мільярдів доларів у втратах інвесторів. Під час попереднього співбесіди з Cointelegraph Майк МакГлоун, старший товарний стратег Bloomberg, сказав, що крах Terra був частиною природної чистки в криптовалютному просторі, яка відбувається на кожному ведмежому ринку.

Це повертає до точки зору про те, що деякі протоколи не готові мати справу зі спадами ринку, особливо коли великі скоординовані розпродажі підозрюють як одну з причин краху Terra Classic (LUNC) — раніше Terra (LUNA) — і її стейблкойну TerraUSD (USTC).

Ведмежий ринок – це можливість

Ведмежі ринки можуть допомогти легітимним проектам, які продовжують будувати та впроваджувати інновації, виділятися, тоді як проекти, засновані на ажіотажі, сповільнюються або провалюються. Маллін погоджується з цією точкою зору, сказавши Cointelegraph:

«Ведмежий ринок, як правило, відсіює слабші проекти та засновників, які шукають швидких грошей. Якщо проекти хочуть не просто вижити, але й процвітати під час ведмежого ринку, у них немає іншого вибору, окрім як впроваджувати інновації та створювати реальну цінність для простору та його спільнота».

Лукас Хуанг, співзасновник Aurigami, сказав Cointelegraph: «Ринок завжди був циклічним за своєю природою, і незалежно від обставин, будуть можливості отримати вигоду. Це уповільнення ринку дає можливість платформам будувати, вдосконалювати , і впроваджуйте інновації — і все це без хвилювань і відволікань на бичачому ринку». Хуан продовжив:

«Досвідчені інвестори завжди знайдуть цінність незалежно від ринкових умов, і ми сприймаємо цей ведмежий ринок як просто зміну поведінки користувачів. Чи має ведмежий ринок негативний вплив на платформи DeFi? Звичайно. Але DeFi досить динамічний, щоб забезпечити корисність як у бика, так і в ведмедя; питання в тому, що ви можете зробити, щоб заробити на цьому?»

Проекти, які продовжують розвиватися під час ведмежих ринків, також можуть отримати довгострокових користувачів, які, швидше за все, залишаться, замість інвесторів у гарну погоду, які з’являються лише під час ринків биків.

Останні: Крах екосистеми блокчейну Terra змушує таланти мігрувати

Ведмежий ринок — чудовий час для появи нових технологій у криптопростір. Дійсно, кілька чудових інновацій виникли в крипто-зимі. Наприклад, Ethereum відбувся продаж токенів на ведмежому ринку 2014 року, тоді як децентралізована платформа обміну Uniswap було розгорнуто на Ethereum на ведмежому ринку 2018 року.

Мілана Вальмонт, засновник і генеральний директор KIRA, децентралізованої мережі для розміщення додатків DeFi, сказала Cointelegraph:

«Найкращі інновації відбуваються під час ведмежого ринку, тому що команди заглиблені в розробку революційних технологій. Стандарти високі під час ведмежого ринку, тому нові ідеї перевіряються під тиском і не підтримуються ліквідністю на бичачому ринку. Інновації під час ведмежого ринку — це саме те. як сформувався період ренесансу».

Від Градішар, генеральний директор NewsCrypto.io, соціальної та освітньої криптоплатформи, сказав Cointelegrpah, що ведмежий ринок схожий на «рутину самообслуговування» для криптовалютного простору, оскільки «надмірний шум нестабільних бізнес-моделей замовчується, даючи кожному можливість (і потреба) зосередитися на тому, що має значення в довгостроковій перспективі».

«Деякі з найкращих інновацій у криптографії відбуваються на ведмежих ринках, але якщо ви зазирнете за лаштунки, це не повинно бути несподіванкою. На «бичачому» ринку стимули часто спрямовані в бік нестабільних бізнес-моделей. У той же час ті, тих, хто хоче побудувати щось справді довгострокове, більше приваблює відносний спокій і раціональність, пов’язані з відсутністю надмірного основного інтересу до криптовалюти».