Ралі Діда Мороза в біткойнах малоймовірно, згідно з даними онлайн-ланцюга та похідними

З настанням найхолодніших днів криптовалютної зими спекулятивний інтерес інвесторів до криптовалютного ринку впав до рівня до 2021 року, зменшуючи ймовірність суттєвого спрямованого руху ціни. Однак існує ймовірність схожого на ведмежий ринок ралі висхідний тренд з липня по серпень 2022 року.

Ринок входить у стан підвішеного стану

Вибух FTX вплинув на понад 5 мільйонів користувачів у всьому світі та негативно вплинув численні криптокомпанії, які були піддані цьому. Наразі галузь перебуває в режимі відновлення, і Камберленд, американський брокер на ринку криптовалют, нещодавно повторив цю розповідь у твіті. Фірма зазначив що «десятки криптокомпаній або серйозно згорнуті, або припинені, а майбутнє галузі таке ж хмарне, як ніколи».

Дані свідчать про те, що побудувати стійкий бичачий рух буде складно, оскільки ринок повертається до режиму низької ліквідності та волатильності.

Фірма криптоаналітики Glassnode повідомила про «гнітючі» обсяги ф’ючерсів на біткойн та Ethereum, відстежуючи рівень до 2021 року, коли ціна біткойна вперше перевищила 20 000 доларів.

Обсяг відкритого відсотка ф’ючерсів на біткойн та Ethereum значно впав до рівня середини 2022 року, який був після крах Луни-УЗТ. The BTC і ETH індикатор кредитного плеча, який вимірює співвідношення між обсягом відкритих відсотків, наразі знизився до 2,5% та 3,1%.

Обсяги спотової торгівлі біткойнами на криптобіржах також значно впали до мінімумів 2020 року. Дані Blockchain.com шоу що 7-денне ковзне середнє обсягу біржових торгів впало до 67 мільйонів доларів порівняно з 1,4 мільярда доларів поблизу піку «бичачого» ринку 2021 року.

Через низьку ліквідність і хмару невизначеності на ринку існує велика ймовірність того, що ведмежий ринок далекий від завершення. Реалізована волатильність біткойна також впала до дворічного мінімуму в 22% (1 тиждень) і 28% (2 тижні).

Рухаючись вперед, волатильність може залишатися нудною, з більшою бічним або повільним падінням ціни. Однак все ще є ймовірність короткострокового зростання ведмежого ринку.

Чи є в грі біткойн ціновий насос і скидання?

Потрясіння, викликане FTX у листопаді, було схоже на вибух LUNA-UST, який спостерігався в червні, і ці події зазвичай викликають паніку при продажі та роблять актив привабливим для мисливців за вигідною пропозицією, які хочуть купити капітуляцію.

Отже, набуває ефекту короткострокове ралі, яке може тривати кілька днів або тижнів, як і сталося в липні-серпні, коли ціна біткойна підскочила до 25 000 доларів. Зважаючи на рівні струсів у листопаді та ознаки інституційних покупок, біткойн може переживати аналогічне зростання ведмежого ринку.

Показник реалізованого прибутку та збитку довгострокових власників впав до історичного мінімуму, що свідчить про можливу перепроданість. Реалізовані збитки довгострокового власника досягли порівнянного рівня лише під час найнижчих значень 2015 та 2018 років.

Крім того, ф’ючерсний ринок зараз перебуває в беквордації, тобто відкрито більше коротких позицій, ніж довгих. Протягом всієї історії біткойна подібні умови тривали лише протягом короткого проміжку часу і закінчувалися а короткостроковий насос, щоб вичавити короткі замовлення.

Тенденція накопичення серед інституцій та китів, яка була негативною протягом більшої частини цього року, у середині листопада стала позитивною. Збільшення холдингів цих когорт інвесторів стало поштовхом для ралі ведмежого ринку в третьому кварталі цього року.

CoinShares повідомили що інституційні інвестиційні механізми біткойн отримали приплив на загальну суму 108 мільйонів доларів після краху FTX, з яких 17 мільйонів доларів було додано минулого тижня. Примітно, що поточні надходження значно нижчі, ніж на 25 і 35 тижнях цього року, що спричинило тенденцію до зростання до 25 000 доларів США.

Дані в ланцюжку від Glassnode також показують позитивне накопичення серед біткойн-китів, визначених як адреси, що містять більше або дорівнюють 100 BTC (вартістю близько 1,7 мільйона доларів за поточними цінами).

Хоча авуари цих китів зросли з річних мінімумів так само, як у липні-серпні, ціна BTC ще не відобразила це позитивне збільшення.

Технічно рівні підтримки та опору попереднього торгового діапазону між 18 700 і 22 000 доларів можуть сформувати локальні верхні рівні поточного зростання. І навпаки, якщо BTC набере підтримку вище 22 000 доларів, ралі на ведмежому ринку може стати більш значущим із продовженням висхідного тренду.