DeFi вмикається на тлі ринкової паніки

Останнім часом у криптовалюті спостерігаються тривожні тенденції, але одна з них особливо привернула увагу минулого тижня. Solend, кредитна платформа, заснована на Солані, пройшла урядове голосування за придбання приватного гаманця.

Приватний гаманець (відтепер іменований «китом») поклав 5,7 мільйона SOL на платформу кредитування. Проти цієї позиції кит позичив стейблкоіни на 108 мільйонів доларів. 5,7 мільйона токенів SOL становили понад 95% від загальної суми депозитів на платформі.

Проблема виникла, коли ціна на Солану впала разом із ширшим ринком, різко знизивши вартість застави китів і ввімкнувши потенційний сценарій ліквідації. У цьому випадку ринок буде переповнений і потенційно зруйнує вартість токена Solana.

«У гіршому випадку Соленд може залишитися безнадійним боргом», – сказав Соленд. «Це може спричинити хаос, створюючи навантаження на мережу Solana».

Наслідки ліквідації

Порівняння цієї кількості SOL з об’ємом торгів підкреслює, який вплив це матиме на ринок, причому вплив ботів на DEX, ймовірно, ще більше посилить тиск на зниження, спричинений, якщо цей гаманець наповнить ринок.

Ліквідаційна ціна позики становить 22,27 дол. США, що потребує зниження на 35% від поточних цін, щоб ініціювати. Хоча це значне зниження, Солана впав на 80% лише цього року, а падіння на 35% звідси далеко не уявити – і воно було дуже близьким, оскільки Солана впав минулого тижня до 25 доларів.

Протокол намагався зв’язатися з китом і звернутись до нього з проханням поповнити кредит, але настала радіомовчання, а гаманець не працював майже два тижні. Отже, пройшло голосування, і протокол проголосував за тимчасове захоплення китового гаманця та зниження ризику для протоколу.

Після захоплення гаманця планом було ліквідувати кита за допомогою позабіржових трансакцій, а не ризикувати каскадним зараженням шляхом ліквідації в мережі за допомогою автоматичних механізмів.

2/ кит має значну позицію в розмірі 170 мільйонів доларів США SOL і позичених стайні на 108 мільйонів доларів. наразі вони становлять 95% депозитів SOL і 86% позик USDChttps://t.co/Xp7Xym5LQt

— Укоренятель | Соленд (найм!) (@0xrooter) 18 червня 2022 року

Відтоді кит перерахував 25 мільйонів доларів на ринки манго, обмежуючи руйнування, які завдадуть Соленду, якщо почнеться ліквідація.

3oSE…uRbE підтримала нашу пропозицію розповсюдити свою позицію на місцях кредитування (децентралізовані та централізовані) як перший крок.

Наразі вони перенесли борг у розмірі 25 мільйонів доларів США @mangomarkets

Це показує прихильність до вирішення проблеми та вирішує проблему використання USDC Solend.

— Соленд (ми наймаємо!) (@solendprotocol) 21 червня 2022 року

Однак, хоча це зменшує вразливість протоколу Solend, загроза ліквідації все ще залишається, а це означає, що Солана дуже на межі.

Але давайте зупинимося, щоб подумати про це на секунду.

Прецедент

Я розумію, що протокол не забрав гаманець, тому що гаманець вилучився самостійно, але голосування пройшло, і це був план. Слід також зазначити, що після інтенсивної реакції у Twitter, Соленд проголосував ще одним голосуванням, щоб скасувати попереднє голосування.

Але це якраз протилежність тому, що криптовалюта має бути: децентралізована, стійка до цензури і не має довіри.

А з наявним прецедентом, де проведена межа? Чиї рахунки потенційно можуть бути захоплені? Чи можуть більші рахунки об’єднатися, щоб захопити менші рахунки та викачувати їхні кошти? Чи можуть власники протоколу вимагати активи з гаманців, якщо вважають, що вони діють у спосіб, що не відповідає їхньому бачення?

Реальність така, що все можливо, тому що це централізовано, і створено небезпечний прецедент. За іронією долі, це, по суті, найбільша причина винаходу криптовалюти в першу чергу – боротьба з небезпекою централізації. Якщо засновник біткойн Сатоші Накамото десь там, він/вона, мабуть, відхиляється від жаху.

Нова ідея голосування — замість ліквідації солоного кита кожен, хто проголосує «за» за цю пропозицію, отримає замість цього кошти китів. Соленд матиме багато безнадійних боргів, але власники токенів, які проголосували «за», будуть багатими. lfg!

— Кобі (@cobie) 19 червня 2022 року

кит

Хто цей кит, не зрозуміло, але протоколом їх дуже підвели. Вони вклали ці гроші під виглядом того, що можуть взяти кредит і робити, що хочуть. Тепер власники та протокол вплинули на конфіскацію цієї привілеї, щоб захистити ціну свого токена. Гроші говорять, так?

Як виявилося, протокол не є одноранговим, бездовірним протоколом. Натомість це централізована платформа для запозичень, яка вимагає від інвесторів довіряти власникам та іншим користувачам. Стійки воріт не були перенесені, а скоріше, вони були повністю демонтовані.

Це не децентралізовані фінанси. Натомість це все ще дуже-дуже-централізовані-фінанси.