FTX неплатоспроможна – що далі з криптовалютою?

Я опублікував аналіз три тижні тому окреслив те, чого я боявся Bitcoin була одна погана новина від падіння до $15 000.

І чорт, чи ми отримали цю подію.

Тепер я не зовсім передбачав це. У моєму матеріалі немає жодних згадок про FTX. Не тільки це, але я в минулому лірично відгукувався про проникливість Бенкмана-Фріда. Я дуже неправильно зрозумів його характер і дуже помилився.

У перевірці платоспроможності FTX опубліковано у понеділок вранці я все ще вважав, що FTX є неплатоспроможним.

Я також неодноразово повторював ту саму стару приказку: гра з біткойнами в короткостроковій перспективі схожа на обертання колеса рулетки.

Але оскільки ми коливалися в районі 20 000 доларів США і прямували до зимової смуги зі зловісними змінними, такими як енергетична криза, висока інфляція, поганий геополітичний клімат і політичні потрясіння в США, Великобританії та багатьох країнах Європи, ризик був надзвичайно високим.

А потім стороння змінна – вибух FTX. І, за словами чудового Black Eyed Peas, «це йде вниз зараз і трохи пізніше».

Настав час купувати соус?

Мені не подобається це питання з двох причин.

По-перше, будучи випадковим хлопчиком в Інтернеті, звідки я маю це знати? Як я вже сказав кілька речень тому, робити короткострокові ставки на біткойн – це як крутити колесо рулетки. Моя думка про те, чи я уявляю собі червоний чи чорний, буде такою ж справедливою, як і те, що я думаю про короткострокову дію біткойна.

Друга причина полягає в тому, що це питання є майже реакцією м’язової пам’яті на падіння цін на криптовалюту. Я вважаю, що народився в культурі космосу. Центральне місце займають люди, які вказують на минулі цикли та згадують, як біткойн завжди повертався. Але чогось вони не розуміють.

Біткойн був запущений у січні 2009 року в один із найдовших і найвибуховіших пробігів в історії. З цього року це вже не так. Безкоштовні гроші були вимкнені – тоді Федеральна резервна система підвищила процентні ставки історично швидкими темпами, з інфляцією на рівні, якого не було з 70-х років.

Це перший випадок, коли біткойн коли-небудь зазнав більш широкого економічного ведмежого ринку. І з цієї причини всі ставки скасовуються. І зараз він торгується на нижчих рівнях, ніж це було п’ять років тому в грудні 2017 року.

Немає такого поняття, як купівля провалів і сміху дорога до банку. Погляд на наведену вище діаграму покаже, скільки падінь було цього року. Ця річ важка. Торгувати важко. Крипто — це нестійка гра. На кожен скріншот із 100-кратним збільшенням, який ви бачите в Twitter, припадає на 100 людей, які втратили все.

Не відводьте очей від ширшої економіки

Вибух FTX – це дико. І це неймовірно негативно для криптоекономіки в цілому. Очікуйте, що це може поширити заразу, оскільки ми ще не знаємо, хто з ким був підданий, але FTX, як такий великий гравець у галузі, безсумнівно, потягне за собою кілька тіл.

Але не відводьте очей від більшої тенденції. Крипто слідує за фондовим ринком. Активи «блакитних фішок», такі як біткойни та ефіріум, — це хвіст за собакою, а собакою є фондовий ринок. І цей фондовий ринок коливається туди-сюди через показники інфляції та підхід Федерального резерву до процентних ставок.

Минулого місяця я писав про те, як це співвідношення між акціями та біткойнами настільки високий, як ніколи. Він помітно підвищився у квітні 2022 року, саме тоді, коли ми переходили до цього середовища з високими процентними ставками.

У короткостроковій перспективі цей епізод FTX має завершитися. Зараза пошириться, з’являться новини, з’являться сюрпризи. А потім знову повертаємося до спостереження за фондовим ринком. Якщо ще не було зрозуміло – крипторинки безжальні. Не забувайте про це та будьте в безпеці.