Криза Цельсія викриває проблеми низької ліквідності на ведмежих ринках

Криза Цельсія викриває проблеми низької ліквідності на ведмежих ринках

Після тижневого призупинення зняття коштів, обміну та переказу користувачів, компанія заявила, що підтримує відкритий діалог з регуляторами та чиновників і планує продовжити співпрацю з ними щодо цієї паузи. У Celsius поки не коментують, коли компанія збирається стабілізувати свою діяльність. Цельсій також має призупинено спілкування в Twitter Spaces і сеанси «запитай мене про що-небудь» (AMA), щоб «зосередитися на навігації в цих безпрецедентних викликах».

Незважаючи на те, що Celsius утримався від спілкування, ЗМІ та соціальні мережі гудуть новинами та спекуляціями про минуле, сьогодення та майбутнє компанії. Однією з найцікавіших розробок є а коротке стискання в стилі Gamestop, яке веде спільнота.

Пил від розгрому Terra ще не влаштувався але ще одна криза сколихнула крипторинки. Багатомільярдна платформа для кредитування та стейкинга криптовалют Celsius є останньою криптокомпанією, яку охопили суперечки.

Раніше аномалії

Слоган Цельсія: «Економіка, де фінансова свобода не має ціни». Цей маркетинговий слоган, хоча для деяких був неймовірним, якийсь час був дійсно ефективним. З моменту відкриття своїх дверей у 2017 році компанія залучила понад 25 мільярдів доларів у криптовалютах за п’ять років. набув чинності 12 червня 2022 рокуколи компанія призупинила зняття коштів користувачами.

Проте ознаки неправильного управління коштами Цельсія були помітні до цього випадку. У грудні 2020 року під час Злом BadgerDAO на 120 мільйонів доларівПовідомляється, що Celsius втратила криптовалюту на суму понад 50 мільйонів доларів, що робить їх найбільшою жертвою цього акту. Щоб відшкодувати потерпілим збитки, BadgerDAO застосував план відшкодування, створивши токен remBADGER.

Власники жетонів були впевнений виплата в remBADGER протягом наступних двох років, яка покриє залишок збитків. Ця гарантія була лише з однією вимогою: remBADGER повинен залишатися в сховищі Badger. Якщо токен буде вилучено, усі майбутні виплати будуть втрачені. Проте 18 березня 2022 р. за Цельсієм знявся весь виділений йому remBADGER, вартістю приблизно 2,1 мільйона доларів США на момент транзакції.

Коли Celsius Network усвідомила свою помилку, вона спробувала переконати команду Badger дозволити їй повторне депонування в порушення правил, встановлених резолюцією BIP-80. На жаль, для Celsius, BadgerDAO серйозно сприйняли етос кодексу, і ця пропозиція була відхилена.

Багато користувачів також були стурбовані лідерством фірми. Фінансовий директор Celsius Ярон Шалем і головний фінансовий директор Роні Коен-Павон були обидва заарештований за відмивання грошей у листопаді 2021 р

11 травня 2022 року, коли катастрофа Terra тільки почала розгортатися, деякі почали дивитися на Цельсій. Тоді Cointelegraph повідомили що Celsius Network почала спростовувати чутки про значні збитки компанії. Фінансовий директор Celsius Род Болгер сказав: «Наші команди фронт-офісів […] думати та діяти як менеджери з ризиків, щоб гарантувати, що ми не будемо піддаватися будь-яким істотним коливанням ринку».

Інвестори звинуватили команду Celsius у тому, що вона сиділа на руках, а ціна токена впала в результаті фіаско Terra. 20 травня 2022 року градус Цельсія (CEL) впав з історичного максимуму в $8,05 до $0,82, що становить 90% падіння. Деякі користувачі Celsius стверджували, що платформа ліквідувала їхні активи, оскільки CEL впав. Вони припустили, що торгівля була неліквідні оскільки ціна впала, погіршуючи їхні втрати. Коли Cointelegraph звернувся до генерального директора CelsiusМашинський приписав це «Акулі Уолл-стріт», заявивши:

«Вони зняли LUNA. Вони спробували Tether, Maker та багато інших компаній. Це не тільки ми. Я не думаю, що вони мають особливу ненависть або зосереджені на Цельсі. Усі вони шукають слабкість, щоб закоротити й знищити. Справа в тому, що акули з Уолл-стріт зараз плавають у крипто-водах».

Проблема з високоприбутковими проектами APY

Цельсій був одним з найбільш швидкозростаючих установ на ринку криптовалют. До моменту колапсу в Celsius працювало 800 людей, а кількість працівників зросла більш ніж на 200% лише за останній рік. Проблема в тому, що зараз криптовалюта перебуває на ведмежому ринку, і щоб продовжувати нормально функціонувати, компанії повинні продовжувати мати ліквідність. Тепер, коли більшість роздрібних інвесторів та установ вилучають свої криптовалюти, ліквідність стає для них основною проблемою.

Останні: Шахрайство в GameFi: як визначити токсичні ігрові проекти NFT

Однією з найбільших причин краху Terra також були неліквідні активи. Однак більшість проектів, коли їх запитують про те, як їхні індивідуальні проекти, стверджують, що вони мають іншу бізнес-модель, ніж проект, який у цьому випадку має проблеми. Cointelegraph звернувся до Synthetix, щоб пояснити, чому їхня прибуткова бізнес-модель високої річної прибутковості (APY) була більш обґрунтованою, ніж ті, що впали, як Terra і Celsius. Їх представник відповів:

«Кілька облікових записів намагалися провести паралелі між Synthetix та LUNA. І хоча може бути схожість на поверхневому рівні, в кінцевому підсумку токеноміка та механіка застави Synthetix набагато надійніші та перевірені в боях, ніж LUNA. Крім того, хоча верхній рядок APY здається високим, ця цифра отримана з двох різних джерел».

«Комісійні за торгівлю в USD, які є доходом від транзакцій, отриманих від наших партнерів з екосистеми, таких як Kwenta, Lyra, 1Inch, Popcorn Finance та інші, становлять частину і залежно від обсягу попереднього тижня становили від 5% до 25% щотижневого стейкингу. винагороди. Інфляційна пропозиція є другим джерелом щотижневого APY, і вносить решту суми APY, і наразі має приблизно 50% річного зростання. Ця сума інфляції карбується щотижня і в даний час розподіляється між стейкерами в мережі ETH і Optimism», — додали вони.

Зниження ліквідності в криптовалютах відображає традиційні ринки

Те, що ми зараз бачимо в крипто-екосистемі, — це всі уроки, отримані за останні 100 років у традиційній фінансовій системі. У міру дозрівання екосистеми крипторинки неминуче стануть циклічними, як і традиційні ринки. Щоб пережити спад, проекти повинні вчитися з минулого. Це не означає, що криптовалюта втрачає свою перевагу, просто існують розумні принципи стійкості, які можна застосувати до будь-якого ринку, що розвивається. Лорен Малер, генеральний директор Jupiter Exchange, підкреслив, що більшість фінансових ринків принципово подібні та схильні до неліквідності під час неминучої ведмежої бігу. Вона сказала Cointelegraph:

«Одним із найважливіших є питання ліквідності. Акцент на швидкому зростанні користувачів за будь-яку ціну не є стійкою філософією. Пропонування шалених винагород за ставку на найзвичайнішу діяльність, природно, створить запуск в системі, будь то криптовалюта чи традиційний банкінг. Проекти, які інноваційно застосовують ці традиційні фінансові уроки, матимуть найкращі можливості для захоплення нових можливостей зростання, коли цикл знову повернеться».

Гігантські проекти, такі як Terra та Celsius, які зазнають краху, як правило, мають каскадний вплив на широкий ринок, що добре видно з різкого падіння цін на більшість криптовалют. Настрої роздрібних та інституційних інвесторів обов’язково стануть переважно негативними. Хоча Лілі Чжан, фінансовий директор Huobi Global, побачила вихід з ефекту доміно ліквідації. Вона сказала Cointelegraph:

«Ринок може спостерігати подальше падіння, оскільки відбувається збільшення кількості ліквідацій, а гравці змушені продавати, а компанії та інвестори, які прийняли невдалі рішення, постраждають найбільше. Проблеми з Цельсієм, у свою чергу, також змусили трейдерів хвилюватися про Staked Ether. На щастя, оскільки тиск збуту на stETH продовжує зростати, більший попит просочується на ринки секонд-хенду та створюватиме дешевші ціни на stETH, які можуть бути привабливими для нових інвесторів, що, у свою чергу, збільшить попит і приведе ціни до нормального рівня. ”

Не ваші ключі, не ваші монети

«Не ваші ключі, не ваші монети» — популярний вираз у світі криптовалют, який стосується необхідності володіти приватними ключами, пов’язаними з вашими коштами. Особа, яка володіє приватними ключами, вирішує, як витрачати пов’язані криптоактиви. Якщо цього не зробити, ми доручаємо третій стороні безпечно зберігати наші монети. Такі історії, як ця за Цельсієм, є моторошним нагадуванням про те, що ці треті сторони часто діють не в власних інтересах своїх клієнтів.

Останні: Від ігор до скарбничок: навчання біткойн «неповнолітнім» майбутнього

Хоча популярний висновок з цієї історії полягав у тому, що ключі від своїх криптовалют повинні триматися люди, були такі люди, як Сон Хун Кім, генеральний директор Metaverse World, які вказали, що проблема полягає в централізованих проектах, таких як Celsius. В інтерв’ю Cointelegraph Сун сказав:

«Під час обговорення питань безпеки мова йде менше про те, як і більше про те, чому. Як централізовані, так і децентралізовані структури не є неприступними, однак, оскільки Цельсій за своєю природою замкнутий ланцюг, впливає на право замовника оцінювати зростаючий ризик. Справа не в тому, хто зберігає ключі, а в рівні прозорості, який проект готовий забезпечити».