Роз’яснення щодо використання криптовалюти

Що таке криптоінвестування?

Процес блокування токенів або монет криптовалюти на заздалегідь визначений проміжок часу, перш ніж дозволити власнику токенів отримати до них повний доступ або передати їх, відомий як криптовалюта.

Він зазвичай використовується в первинні пропозиції монет (ICO)продаж жетонів та інше діяльність із збору коштів, пов’язана з криптовалютою. Криптоінвестування має на меті стимулювати довгострокову відданість і стримувати перших інвесторів або членів команди від поспішного продажу своїх жетонів для отримання прибутку, а потім покидання бізнесу. Фізичні та юридичні особи, які отримують токени, поступово отримують доступ до них з часом, зазвичай через заздалегідь визначені проміжки часу, накладаючи період набуття права.

Хоча графіки набуття прав можуть змінюватися, зазвичай вони складаються з періоду очікування (відомого як обрив), за яким слідують регулярні періоди звільнення. Токени можуть, наприклад, мати однорічний обрив, а потім надаватися рівними щомісячними платежами після цього.

Передача прав часто застосовується до:

• Команда та радники: щоб забезпечити постійну відданість членів команди та радників проекту, токени, надані розробникам проекту, можуть підлягати передачі прав.
• Інвестори: Ранні інвестори в ICO або продаж токенів також можуть підлягати періоду набуття прав, щоб стримати короткострокові спекуляції.
• Засновники: Щоб узгодити свої інтереси з довгостроковою ефективністю проекту, засновники проекту або члени основної команди можуть отримати свої токени.

Розумні контракти на блокчейні зазвичай використовуються для здійснення передачі прав, гарантуючи чіткість і автоматичне застосування правил. Цей механізм допомагає зміцнити довіру між спільнотою та інвесторами, оскільки демонструє прихильність ключових зацікавлених сторін до успіху проекту в довгостроковій перспективі.

Як правило, токени розблоковуються різними методами після періоду набуття права. У цьому процесі токени, попередньо заблоковані на заздалегідь визначений період, звільняються. Власники токенів можуть з часом поступово отримувати доступ до своїх активів завдяки цьому розблокуванню, яке часто відбувається поетапно або поступово. Умови випуску можуть включати досягнення віх, розклад на основі часу або досягнення показників ефективності.

Види інвестування в криптовалюту

Різні типи набуття прав у криптопросторі включають набуття на основі часу, на основі етапів, гібридне та зворотне набуття.

Надання прав на основі часу

Завдяки набуттю прав на основі часу токени поступово вивільняються власникам протягом установленого періоду часу. Наприклад, Ethereum запровадив систему розподілу прав на основі часу для своїх перших спонсорів. Кілька загальнодоступних смарт-контрактів дозволяють поступово передавати токени ERC-20, наприклад ті, виділені засновникам у краудсейлі. Тим не менш, не існує еквівалентного методу передачі прав на «сирий» ефір (ETH), який відрізняється від загорнутого ефіру.

Необроблений ефір зазвичай відноситься до рідної криптовалюти в блокчейні Ethereum у незмінному стані. На відміну від представлень Ethereum на інших блокчейнах, таких як загорнутий Ефір в мережі Ethereum або Токени ERC-20 представляючи Ether в інших мережах, він не токенізований і не упакований. Цей оригінальний Ethereum не сумісний з деякими функціями чи смарт-контрактами, розробленими для токенів, і вимагає спеціальних механізмів для передачі прав, які не так легко доступні, як для токенізованих активів.

Передача прав на основі віх

При наданні прав на основі етапів розподіл токенів залежить від досягнення конкретних цілей проекту або контрольних показників. Деякі блокчейн-проекти можуть впроваджувати систему набуття прав залежно від етапів для своїх партнерів і членів команди.

Наприклад, відсоток від виділених токенів може бути розподілений після успішного впровадження певної функції, успішного завершення оновлення протоколу або інших важливих етапів проекту.

Гібридний вестинг

Гібридне набуття поєднує в собі елементи набуття прав на основі часу та етапів. Блокчейн-проекти часто використовують змішану модель розподілу токенів. Сегмент токенів, призначених команді та початковим прихильникам, відповідає плану набуття права, який розблоковується поступово протягом установленого періоду.

Водночас інший сегмент прив’язаний до досягнення проектом заздалегідь визначених етапів. Цей подвійний підхід забезпечує гармонію з цілями проекту та визнає довгострокові зобов’язання та віхи успіху.

Зворотне набуття права

Згідно з поняттям «зворотного набуття права», токени, якими спочатку володіє одержувач, можуть бути конфісковані, якщо не виконуються певні вимоги — навпаки типового набуття права. Filecoin використовував зворотне набуття права для своїх користувачів простої угоди для майбутніх токенів (SAFT).

Винагороди за майнінг розподіляються відповідно до графіка, який сприяє довгостроковій взаємодії мережі: 25% винагород за блоки вивільняються негайно, щоб покращити грошовий потік майнерів, а 75% винагород за блоки виділяються поступово понад 180 днів. Команди Protocol Labs і Filecoin Foundation отримають додаткові Filecoin (FIL) токенів протягом шести років, тоді як інвестори SAFT отримають свої токени протягом трьох років.

Криптоінвестування проти традиційних моделей фінансового вкладення

У той час як криптоінвестування використовує технологію блокчейн для прозорості та автоматизації, традиційне фінансове вкладення покладається на централізоване адміністрування для досягнення подібних цілей у традиційній корпоративній структурі.

Моделі набуття права на криптовалюту схожі з традиційними моделями набуття права на фінансування, але також демонструють відмінні риси через унікальну природу активів на основі блокчейну. У світі криптовалют передача прав зазвичай здійснюється за допомогою смарт-контрактів на основі блокчейну, які забезпечують автоматизоване та прозоре виконання правил передачі прав.

Поєднання інтересів власників токенів — таких як інвестори, радники та проектні команди — з довгостроковим зростанням і успіхом проекту є головною метою криптоінвестування. У традиційних фінансах компенсаційні плани на основі акцій, такі як опціони на акції та обмежені акції (RSU), часто асоціюються з набуттям прав.

Традиційні методи інвестування зазвичай управляються через централізовані системи підприємствами та фінансовими установами, на відміну від крипто інвестування, яке часто використовує смарт-контракти на децентралізованих платформах.

Передача традиційних фінансів на основі часу зазвичай передбачає період очікування, перш ніж керівники або працівники повністю володіють акціями, які вони отримали. Пов’язуючи частину заробітної плати працівника з його постійною роботою, це сприяє утриманню та лояльності працівників. Хоча передача прав на основі етапів менш типова для традиційних фінансів, це може статися в деяких програмах акцій, заснованих на ефективності, де акції випускаються лише після досягнення заздалегідь визначених бізнес-цілей.

Як набуття токенів впливає на пропозицію токенів?

Набуття токенів керує поступовим випуском токенів в обіг, впливаючи на доступну пропозицію та динаміку ринку.

Контролюючи пропозицію токенів, доступних на ринку з часом, передача токенів безпосередньо впливає на обігова пропозиція токенів. Токени, пов’язані з набуттям прав, зазвичай не відразу доступні для торгівлі чи обігу.

Через це, доки ці токени не будуть повністю надані, вони не вважаються частиною доступної пропозиції. Пропозиція в обігу зменшується протягом періоду набуття права, що впливає на такі показники, як ринкова капіталізація та доступна ліквідність.

Токени потрапляють в обіг, коли вони поступово розблоковуються або набувають права відповідно до попередньо встановлених розкладів або умов. Це може вплинути на динаміку ринку, настрої інвесторів і баланс попиту та пропозиції в екосистемі.

Переваги криптоінвестування

Криптоінвестування на основі смарт-контрактів забезпечує прозоре, гнучке та безпечне узгодження інтересів зацікавлених сторін із довгостроковим успіхом проекту, зміцнюючи довіру інвесторів.

Криптоінвестування пропонує кілька переваг у просторі блокчейну. Використовуючи смарт-контракти в децентралізованих мережах, вимоги до передачі прав можуть виконуватися прозоро й автоматично, що створює довіру серед власників токенів.

Інтереси команд, консультантів та інвесторів узгоджуються з довгостроковим успіхом проекту за допомогою механізмів розподілу прав на основі часу та етапів. Оскільки криптоінвестування є гнучким, проекти можуть налаштовувати системи відповідно до своїх унікальних вимог, що сприяє підзвітності та відданості.

Крім того, використовуючи технологія блокчейн робить процес більш безпечним, будучи несприйнятливим до централізованих маніпуляцій і втручання. Враховуючи все, криптоінвестування має важливе значення для сприяння розвитку довгострокового проекту, зниження спекулятивної активності та зміцнення довіри інвесторів.

Ризики та виклики, пов’язані з криптоінвестуванням

Регуляторна невизначеність, вразливість смарт-контрактів, ризики ліквідності, відсутність стандартизації та збалансованих стимулів створюють проблеми для ефективності криптоінвестування.

Криптоінвестування пропонує необхідні стимули, але воно також створює ризики та труднощі. Юридичні проблеми можуть виникнути через нормативну невизначеність у екосистемі криптовалюти, що розвивається, що може вплинути на виконання контрактів про передачу прав.

Токени можуть бути скомпрометовані недоліки смарт-контракту та помилки в коді які призводять до неочікуваних результатів або порушень безпеки. Після розблокування ризик ліквідності, пов’язаний із наданими токенами, може спричинити різкі коливання ринку або навіть розпродажі.

Крім того, інвестори можуть заплутатися, якщо процедури передачі прав не однакові для проектів. Пошук ідеального балансу між визнанням відданості та забезпеченням успіху проекту є постійною боротьбою. Загалом, належне обговорення складності криптоінвестування вимагає ретельного розгляду юридичних, технологічних і ринкових проблем.