Bitcoin(BTC)$116,488.00-0.30%
Ethereum(ETH)$4,055.093.36%
XRP(XRP)$3.30-1.72%
Tether(USDT)$1.00-0.01%
BNB(BNB)$797.721.55%
Solana(SOL)$177.431.67%
USDC(USDC)$1.000.00%
Lido Staked Ether(STETH)$4,047.303.25%
Dogecoin(DOGE)$0.2303813.97%
TRON(TRX)$0.3383880.27%
Bitcoin Proxy MicroStrategy перевершує криптовалюту. Як отримати прибуток, якщо він повертається назад
Біткойн, що проголошувався як флагманська криптовалюта, порушує традиційні фінанси як децентралізовану, безкордосну валюту, не захищені від урядового контролю чи інфляції. Його фіксована постачання 21 мільйона монет – обмежена кодом – позиціонує його як “цифрове золото”, хеджування проти девальвації валюти фіат, тим більше, що глобальний борг зростає, а центральні банки друкують гроші. Прийняття зростає: інституційні інвестори, такі як MicroStrategy (тепер відома як стратегія) та Tesla придбали, і такі країни, як Ель Сальвадор, зробили це законним тендеру в 2021 році. З неперевершеною безпекою мережі, хеш-курс блокчейна, що досягає найвищих максимумів у 2025 році, що робить його майже неможливим нападом. (Швидкість хеша стосується обчислювальної потужності, яка використовується для обробки та безпечних транзакцій у мережі блокчейн. Чим вище швидкість хешу, тим більше обчислювальних зусиль потрібно для зміни блокчейна.) Чим більша швидкість хешу, тим стійкіша мережа для нападу зловмисними суб'єктами. Крім того, об'єм транзакцій продовжує підніматися, сигналізуючи в реальному світі. Таким чином, Bitcoin має ключові атрибути для використання як гроші: дефіцит, корисність та довіра, які не підлягають маніпуляції уряду. Оповідання біткойна останнім часом не перекладається на ціну, і цей ведмежий прогноз поширюється на MicroStrategy (MSTR), компанію, агресивна стратегія придбання біткойна нерозривно пов’язала свою долю до ефективності криптовалюти. MicroStrategy була другим найкращим запасом у Russell 1000 у 2024 році, загальна віддача 358,5%, що відбулася лише високолітатим Appovin. Ця діяльність, що відкриває очі, приблизно втричіпувала ефективність самого біткойна, функція того, що MicroStrategy використовує фінансові важелі (запозичує гроші) для придбання біткойна та факт, що інвестори були готові нагородити компанію премію за вартість біткойна, яку компанія тримала на балансі. BTC.CM = 1Y Mountain Bitcoin, 1 рік під керівництвом Майкла Сейлора, Microstrategy позиціонував себе як проксі -сервер біткойна, накопичивши приголомшливе число BTC на своєму балансі, понад 499 000, як я пишу це, що майже 2,4% від усіх біткойна, які можна було б зменшити. Хоча ця стратегія спочатку окупилася під час пробіжок Bitcoin's Bull, тепер вона залишає компанію вразливими до спаду криптовалюти. Ціна акцій MicroStrategy стала ставкою на біткойн, посилюючи прибутки та збитки. Оскільки ціна Bitcoin стикається з тиском вниз, оцінка MicroStrategy, ймовірно, зазнає непропорційно. Але поки що цього року це не було. Оскільки 31 грудня Bitcoin знизився, але MicroStrategy перевершує як криптовалюту, так і широкий ринок, із загальною віддачею YTD ~ 2,7%. Станом на п’ятницю, 14 березня 2024 року, 499,096 біткойн MicroStrategy коштував майже 42 мільярди доларів, але ринкова обмеження компанії становила 77,4 мільярда доларів, а вартість підприємства компанії, яка фіксує чистий борг (пам’ятайте, що власники боргів у структурі CAP) склали 84,6 мільярдів доларів. Ефективно компанія торгує за 2x вартістю біткойна на балансі компанії. MSTR YTD Mountain MicroStrategy (стратегія), інвестори YTD надають MicroStrategy та генеральному директору Майклу Сейлору суттєву премію за цінність, яку вони присвоюють криптовалюті, до якої вони зв'язали своє майбутнє. Хоча я вірю в корисність Bitcoin, і мене вражає переконання та фінансова творчість Майкла Сейлора, я також визнаю, що ризик мікростратегії не є більшим, ніж у самого біткойна. 1) Компанія позичила гроші на придбання Bitcoin, який представляє важелі. 2) Премія, яку акція має до криптовалюти, може випаруватися. Навряд чи торгуватиме зі значною знижкою на біткойн за виборчим боргом – по -різному, я не очікую, що MicroStrategy торгуватиме зі значною знижкою на вартість книги. І все -таки це, безумовно, може повернутися ближче до нього. 3) Останнім часом біткойн опинився під деяким тиском, і якщо MicroTrategy просто “наздогнав” до року, що стосується сьогоднішнього дня, це знизиться на ~ 30%. Торгівля в червні 250 доларів США/200 доларів 1х2 розповсюджує, де можна придбати один у червні 250 доларів США (наразі торгувати ~ 30 доларів США/контракт) і продаватиме два червня 200 доларів США (наразі трохи менше 15 доларів/контракт), можна мало ризикувати, якщо перемога MicroStrategy продовжить догори. Станом на термін дії червня, якби акція впала від 150 до 250 доларів, один з них побачить прибуток, прибуток пікових прибутків у розмірі 50 доларів/акція досягнуто за ціною короткої страйку в розмірі 200 доларів. Ризик полягає в тому, що тому, що один короткий два ставки для кожного, що тримається довго, власник цієї посади може бути змушений купувати акції за цією ціною страйку в 200 доларів. Тим не менш, за вирахуванням прибутку в страйку в розмірі 250 доларів, ефективна ціна придбання становить 150 доларів/частку, або дуже близька до поточної вартості книги компанії на основі їх поточних холдингів Bitcoin. Розкриття інформації: (Жоден) Усі думки, висловлені учасниками CNBC Pro, є виключно їх думками і не відображають думки CNBC, NBC Universal, їх материнської компанії чи філій, і, можливо, раніше їх розповсюджували на телебаченні, радіо, Інтернеті чи іншому середовищі. Наведений вище вміст підлягає нашим умовам та умовам та політиці конфіденційності. Цей вміст надається лише для інформаційних цілей і не фіксує фінансові, інвестиційні, податкові чи юридичні консультації чи рекомендацію придбати будь -яку безпеку чи інший фінансовий актив. Зміст має загальний характер і не відображає унікальних особистих обставин жодної людини. Наведений вище вміст може бути не підходящим для ваших конкретних обставин. Перш ніж приймати будь -які фінансові рішення, ви повинні настійно подумати про пошук консультацій у власного фінансового чи інвестиційного радника. Клацніть тут, щоб отримати повну відмову.
